I volumi globali di M&A hanno superato i 5 trilioni di dollari per la prima volta, superando comodamente il precedente record di 4,55 trilioni di dollari stabilito nel 2007, secondo i dati di Dealogic. Il valore complessivo di M&A si è attestato a 5,8 trilioni di dollari nel 2021, in aumento del 64% rispetto all'anno precedente, secondo Refinitiv.
Ricchi di liquidità e incoraggiati dall'impennata delle valutazioni del mercato azionario, i grandi fondi di buyout, le aziende e i finanziatori hanno concluso 62.193 accordi nel 2021, con un aumento del 24% rispetto al periodo dell'anno precedente, mentre i record di tutti i tempi sono crollati durante ogni mese dell'anno.
I banchieri d'investimento hanno detto che si aspettano che la frenesia del dealmaking continui anche l'anno prossimo, nonostante l'incombente aumento dei tassi d'interesse.
Tassi di interesse più alti aumentano i costi di prestito, il che potrebbe rallentare l'attività di M&A. Tuttavia, i consulenti si aspettano ancora una raffica di grandi fusioni nel 2022.
Le politiche monetarie accomodanti della Federal Reserve americana hanno alimentato un rally del mercato azionario e hanno dato ai dirigenti delle aziende l'accesso a finanziamenti a basso costo, che a sua volta li ha incoraggiati a cercare grandi obiettivi.
Gli Stati Uniti hanno aperto la strada all'M&A, rappresentando quasi la metà dei volumi globali - il valore dell'M&A è quasi raddoppiato a 2,5 trilioni di dollari nel 2021, nonostante un ambiente antitrust più duro sotto l'amministrazione Biden.
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Le più grandi operazioni dell'anno hanno incluso l'accordo da 43 miliardi di dollari di AT&T Inc per fondere le sue attività nei media con Discovery Inc; il leveraged buyout da 34 miliardi di dollari di Medline Industries Inc; l'acquisizione da 31 miliardi di dollari di Kansas City Southern da parte di Canadian Pacific Railway; e la rottura dei colossi aziendali americani General Electric Co e Johnson & Johnson.
Secondo un sondaggio di dealmakers e consulenti di Grant Thornton LLP, più di due terzi dei partecipanti credono che il volume degli affari crescerà nonostante le sfide poste dai regolamenti e dalla pandemia.
Gli affari in settori come la tecnologia, le finanze, l'industria, l'energia e il potere hanno rappresentato la maggior parte dei volumi di M&A. Le acquisizioni sostenute da società di private equity sono più che raddoppiate quest'anno, superando per la prima volta la soglia dei mille miliardi di dollari, secondo i dati di Refinitiv.
Nonostante un rallentamento dell'attività nella seconda metà, il dealmaking che coinvolge società di acquisizione a scopo speciale ha ulteriormente incrementato i volumi di M&A nel 2021. Gli accordi SPAC hanno rappresentato circa il 10% dei volumi globali di M&A e hanno aggiunto diversi miliardi di dollari al conteggio complessivo.
