Le valute sensibili alle materie prime seguono spesso il sentimento di rischio globale e tendono a subire un colpo quando i mercati azionari scivolano, come è successo questa settimana.
Un rimbalzo dei futures azionari statunitensi all'inizio di venerdì ha aiutato l'Aussie a risalire a 0,6333 dollari, ma era ancora scomodamente vicino al minimo di 0,6271 dollari di giovedì.
Il dollaro kiwi è rimasto fermo a 0,5822 dollari, dopo aver toccato un minimo di 0,5774 dollari nella sessione precedente.
"Le proxy del sentimento degli investitori verso la Cina e gli Stati Uniti sembrano essere il peso maggiore sull'Aussie", ha detto Sean Callow, analista forex di Westpac. "Data la guerra in corso in Medio Oriente, è probabile che AUD/USD punti ora a 0,6200 dollari".
"Ma l'Aussie ha un grado di sostegno dalle aspettative sui tassi che raramente ha avuto dopo la pandemia", ha aggiunto "Westpac ora crede che un rialzo a novembre sia più probabile che non". Una lettura dell'inflazione sorprendentemente alta questa settimana ha visto i mercati rivedere al rialzo la possibilità di un rialzo del tasso di liquidità del 4,1% a novembre, che ora è visto come una scelta 50-50.
Il governatore della RBA, Michele Bullock, giovedì ha rifiutato di esprimersi sulle prospettive di inasprimento, ma ha ribadito che la banca centrale ha poca tolleranza per un'inflazione più elevata. La prossima riunione politica della RBA si terrà il 7 novembre.
"Ora mettiamo la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base al 70%", ha detto Gareth Aird, responsabile dell'economia australiana presso la CBA. "Il risultato è che il tasso di liquidità rimarrà probabilmente ad un livello restrittivo più a lungo per far scendere l'inflazione al livello desiderato".
In effetti, i mercati implicano il rischio che i tassi possano raggiungere un picco del 4,60% e hanno escluso qualsiasi prospettiva di taglio per tutto il 2024.
Aird vede una buona possibilità di un allentamento a settembre del prossimo anno, poiché i dati dovrebbero mostrare che l'inflazione sta chiaramente tornando nella fascia target del 2-3% della RBA. "Il nostro scenario di base prevede un allentamento di 75 pb alla fine del 2024, per un tasso di liquidità a fine anno del 3,60%", ha detto. "Abbiamo previsto un ulteriore allentamento di 75 pb nella prima metà del 2025, che porterebbe il tasso di liquidità al 2,85%". (Relazione di Wayne Cole; Redazione di Simon Cameron-Moore)
