La valuta giapponese è rimasta bloccata dopo aver toccato 154,85 yen lunedì, il livello più basso dal 1990, mentre il netto differenziale dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone è stato nuovamente messo a fuoco in un contesto di allentamento delle tensioni tra Iran e Israele.
I trader hanno mantenuto un occhio vigile mentre lo yen scivola verso 155,00, un livello considerato da molti partecipanti come il nuovo fattore scatenante dell'intervento delle autorità giapponesi.
Il ministro delle Finanze giapponese martedì ha detto che l'incontro della scorsa settimana con le sue controparti statunitensi e sudcoreane ha posto le basi affinché Tokyo agisca contro le mosse eccessive dello yen, lanciando l'avvertimento più forte finora sulla possibilità di intervento.
Lo yen è salito marginalmente a 154,74 per dollaro, sostenuto dagli ultimi commenti delle autorità.
Tuttavia, ci sono dubbi sul fatto che Tokyo agirà così a ridosso della riunione politica di due giorni della Banca del Giappone (BOJ) che inizierà giovedì.
Nelle nuove previsioni, la BOJ dovrebbe prevedere che l'inflazione si manterrà intorno al suo obiettivo del 2% per i prossimi tre anni, segnalando la sua disponibilità ad aumentare nuovamente i tassi di interesse quest'anno dagli attuali livelli prossimi allo zero.
La debolezza dello yen potrebbe costringere la banca centrale a "dare un tono più da falco", il che anticiperebbe le aspettative di un altro rialzo dei tassi e sosterrebbe lo yen, ha affermato Carol Kong, stratega valutario presso la Commonwealth Bank of Australia.
"Ma mi aspetto che la coppia USD/JPY rimanga elevata nel breve termine a causa dell'ampia forza del dollaro, che manterrà viva la possibilità di un intervento FX".
La forza del dollaro è stata ampia, con guadagni che si avvicinano al 5% quest'anno.
L'ultima volta è stato scambiato intorno a 106,10, al di sotto dei massimi di cinque mesi toccati la scorsa settimana dopo i commenti dei funzionari della Federal Reserve e una serie di dati sull'inflazione più caldi del previsto che hanno costretto a ridurre le aspettative di taglio dei tassi.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati stanno valutando una probabilità del 46% che il primo taglio dei tassi da parte della Fed inizi a settembre, mentre novembre non è molto lontano, con il 42%. Questo è in netto contrasto con poche settimane fa, quando i mercati scommettevano su giugno per l'inizio del ciclo di allentamento monetario degli Stati Uniti.
Gli investitori avranno un'altra occasione per valutare la forza dell'economia statunitense questa settimana, con i dati sul prodotto interno lordo del primo trimestre giovedì e l'indice dei prezzi di consumo personale (PCE), la misura preferita dalla Fed per l'inflazione, venerdì.
"È ipotizzabile che i mercati facciano slittare ulteriormente la tempistica del primo taglio dei tassi previsto per settembre, se il PIL e/o il PCE di questa settimana aumenteranno le preoccupazioni di un arresto della disinflazione. Il rischio è quindi di un aumento dei rendimenti statunitensi e di un dollaro USA più forte", ha affermato Kong della Commonwealth Bank of Australia.
Mentre settembre è emerso come la nuova scommessa per il primo taglio dei tassi da parte della Fed, rimangono le aspettative che la Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d'Inghilterra (BoE) inizino a tagliare entro la metà dell'anno.
Questa divergenza ha messo in crisi entrambe le valute rispetto al dollaro.
L'euro, per lo più invariato martedì a 1,065575 dollari, era in procinto di registrare il maggior calo mensile rispetto al dollaro da gennaio.
La sterlina è stata scambiata per l'ultima volta a 1,23535 dollari, dopo aver toccato un nuovo minimo di cinque mesi contro il biglietto verde a 1,2299 dollari lunedì.
In vista del PCE statunitense di questa settimana, i PMI pubblicati in Europa martedì potrebbero offrire un po' di sollievo.
"Se i dati PMI continueranno a mostrare che... il resto del mondo al di fuori degli Stati Uniti sta migliorando, questo potrebbe continuare a tenere il dollaro sotto controllo", ha detto Moh Siong Sim, stratega valutario presso la Bank of Singapore.
Altrove, il dollaro australiano è salito ad un massimo di una settimana di $0,6465.
Lo yuan cinese è scivolato a 7,2455 per dollaro, il livello più debole dalla metà di novembre dello scorso anno.
Nelle criptovalute, il bitcoin è sceso dello 0,23% a 66.386,00 dollari, dopo aver toccato il massimo di una settimana a 67.267,34 dollari all'inizio della sessione.
