È l'ultimo esempio di una società che sceglie di andare in pubblico fondendosi con una cosiddetta special purpose acquisition company (SPAC), piuttosto che attraverso una tradizionale offerta pubblica iniziale (IPO).

Una SPAC è una società di comodo che raccoglie denaro in un'offerta pubblica iniziale (IPO) con l'obiettivo di acquistare una società privata non identificata, di solito entro due anni, in un affare che poi porterebbe la società acquisita al pubblico.

Per Bainbridge, Georgia-based Danimer, l'affare SPAC ha offerto un percorso più veloce per i mercati pubblici e il finanziamento di cui l'azienda aveva bisogno rispetto a una IPO tradizionale, Chief Executive Stephen Croskrey ha detto in un'intervista.

"Il percorso SPAC ci dà la velocità di cui abbiamo bisogno per arrivare a quel capitale. Semplicemente non abbiamo il tempo di iniziare un processo di IPO tradizionale in questo momento", ha detto Croskrey in un'intervista.

Reuters ha riportato l'accordo dell'accordo all'inizio di lunedì.

Danimer vende biopolimeri rinnovabili e sostenibili che sono biodegradabili e compostabili, un'alternativa più verde ai tradizionali prodotti di plastica.

Il mercato globale dei biopolimeri dovrebbe superare i 13 miliardi di dollari entro il 2021, secondo i dati di Transparency Market Research.

Danimer è in procinto di aumentare la capacità produttiva delle sue plastiche biodegradabili a base di poliidrossialcanoato (PHA).

L'accordo con Live Oak lascerà la Danimer con 385 milioni di dollari in contanti per continuare i suoi piani di espansione della capacità che sono stati bloccati all'inizio di quest'anno dalla pandemia di COVID-19.

"Abbiamo intenzione di utilizzare i proventi per costruire l'impianto in Kentucky e per costruire un impianto greenfield", ha detto Croskrey, che continuerà come amministratore delegato dopo l'accordo. Danimer è stata "marginalmente redditizia" negli ultimi anni e si aspetta che i guadagni siano in pareggio o leggermente positivi, ha detto Croskrey.

Live Oak ha raccolto 200 milioni di dollari nel maggio 2020 attraverso una IPO alla Borsa di New York. Al completamento dell'affare, le azioni di Danimer saranno scambiate pubblicamente sul NYSE.

Oltre ai fondi messi nell'affare dalla SPAC di Live Oak, un gruppo di investitori tra cui Federated Hermes Kaufmann Small Cap Fund e Apollo Management hanno concordato un investimento privato di 210 milioni di dollari.