L'oro spot è salito dello 0,1% a $1.981,79 per oncia alle 0306 GMT, dopo essere salito del 2,2% la scorsa settimana. I futures sull'oro degli Stati Uniti erano fermi a $1.984,40.
"Abbiamo assistito ad un cambiamento narrativo piuttosto significativo nell'ultima settimana o giù di lì nei mercati sulla politica della Fed e su quando la Fed taglierà i tassi d'interesse per prima e quanto aggressivamente li taglierà", ha detto Kyle Rodda, analista dei mercati finanziari presso Capital.com.
"Sul versante opposto, vediamo ancora una divergenza abbastanza significativa in termini di trading dell'oro al momento con i rendimenti reali... avremo bisogno di dati molto più deboli da qui in poi per catalizzare davvero il movimento sopra i 2.000 dollari l'oncia".
I dati che indicano un rallentamento del mercato del lavoro negli Stati Uniti e un rapporto sull'inflazione al consumo più debole del previsto la scorsa settimana hanno alimentato le speranze che la Fed possa iniziare ad allentare le condizioni monetarie prima del previsto.
Il dollaro è sceso dello 0,2% a un minimo di oltre due mesi e mezzo rispetto ai suoi rivali, rendendo l'oro meno costoso per i detentori di altre valute.
I trader ora si aspettano ampiamente che la Fed lasci i tassi invariati nella riunione politica del 12-13 dicembre, secondo lo strumento FedWatch del CME.
I tassi più bassi esercitano una pressione al ribasso sul dollaro e sui rendimenti obbligazionari, aumentando l'attrattiva dell'oro non redditizio.
Le disponibilità di SPDR Gold Trust, il più grande fondo scambiato in oro al mondo, sono aumentate dell'1,49% a 883,43 tonnellate venerdì.
Gli investitori attendono ora i verbali dell'ultima riunione della banca centrale statunitense alla fine di questa settimana per avere maggiori chiarimenti sul percorso dei tassi di interesse.
L'argento spot è sceso dello 0,4% a 23,64 dollari l'oncia, mentre il platino è salito dello 0,3% a 901,88 dollari e il palladio ha guadagnato lo 0,3% a 1.056,41 dollari l'oncia.
