I rendimenti del Tesoro si sono poi ridotti grazie ad un rapporto sui salari privati statunitensi più freddo del previsto, che ha aiutato le azioni di Wall Street a riprendersi dal brusco sell-off di martedì.
Le preoccupazioni per la crescita hanno pesato sui prezzi del greggio e dell'oro, mentre le azioni europee sono scese per il terzo giorno, a causa del calo delle azioni dei rivenditori, che hanno subito un rallentamento della spesa dei consumatori.
Il rally di oggi nelle obbligazioni, il cui prezzo è inverso al rendimento, è stato probabilmente di breve durata, in quanto il rapporto sulla disoccupazione di settembre, venerdì, sarà il prossimo obiettivo del mercato, ha detto Kim Rupert, direttore generale del reddito fisso globale presso Action Economics a San Francisco.
"Il sell-off è stato davvero drammatico. È stato rapido. È stato enorme", ha detto Rupert. "Il mercato era talmente ipervenduto che cercava un catalizzatore su cui fare un rally e l'ha trovato in ADP".
Rupert ha fatto riferimento al rapporto nazionale sull'occupazione di ADP, che ha mostrato che le buste paga private statunitensi sono aumentate di 89.000 posti di lavoro a settembre, il guadagno più basso dal gennaio 2021.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni ha toccato il 4,884%, un nuovo massimo di 16 anni, mentre i rendimenti del Tesoro a 30 anni sono saliti sopra il 5% per la prima volta dall'agosto 2007.
"L'ADP è il canarino nella miniera di carbone che indica che le cose stanno rallentando", ha detto Rhys Williams, capo stratega di Sprouting Rock Asset Management a Bryn Mawr, Pennsylvania. "I prossimi rapporti sull'occupazione saranno meno solidi rispetto ai mesi precedenti".
Il mercato ha ignorato un sondaggio dell'Institute for Supply Management (ISM) che ha mostrato un rallentamento del settore dei servizi statunitense a settembre, con i nuovi ordini scesi a un minimo di nove mesi. Ma l'inflazione è rimasta elevata e l'occupazione è rallentata solo gradualmente.
La resistenza dell'economia, 18 mesi dopo che la Federal Reserve ha iniziato ad alzare i tassi di interesse per raffreddare la domanda, suggerisce che la politica monetaria potrebbe rimanere rigida per qualche tempo.
Le aspettative del mercato per un rialzo dei tassi a novembre sono scese al 23,7% di possibilità dal 28,2% di martedì, secondo lo strumento FedWatch del CME Group. I futures che indicano che il tasso overnight della Fed rimarrà al di sopra del 5% fino al prossimo luglio, si sono ritirati dal prezzare quel livello martedì fino a settembre 2024.
L'indicatore MSCI dei titoli azionari di tutto il mondo ha guadagnato lo 0,02% e l'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in calo dello 0,14%.
A Wall Street, il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,01% e lo S&P 500 ha guadagnato lo 0,41%, ma il Nasdaq Composite ha aggiunto lo 0,96%.
Le obbligazioni europee hanno seguito la corsa degli Stati Uniti, con i rendimenti del debito decennale di riferimento della Germania che hanno superato il 3% per la prima volta dal 2011, prima di scivolare al 2,968%. Il rendimento trentennale del Paese è salito agli ultimi massimi di 12 anni.
Anche il rendimento del Giappone a 10 anni, che è limitato dalla Banca del Giappone (BOJ), è salito di 4,5 punti base ai massimi di un decennio, nonostante la BOJ abbia offerto l'acquisto di 4,5 miliardi di dollari di obbligazioni mercoledì.
Anche i rendimenti dei titoli di Stato australiani, canadesi e britannici sono saliti questa settimana.
Le mosse dei mercati obbligazionari hanno risucchiato denaro nel dollaro statunitense, che si è rafforzato rispetto all'euro. L'indice del dollaro, una misura della valuta statunitense rispetto ad un paniere di altre valute, è diminuito dello 0,25%.
In precedenza, l'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso ai minimi di 11 mesi, perdendo l'1,1% per il secondo calo giornaliero di oltre l'1%.
Anche i rendimenti statunitensi in termini reali - sottraendo l'inflazione - sono ai massimi di quasi 15 anni, in parte perché la loro mossa non è stata accompagnata da un grande cambiamento negli indicatori di mercato delle aspettative di inflazione.
LA MARCIA DEL DOLLARO
Lo yen era sul lato più forte di 150 per dollaro mercoledì, dopo che un'impennata inaspettata ma di breve durata nella sessione precedente aveva alimentato la speculazione che le autorità giapponesi potessero essere intervenute per sostenere la valuta.
La valuta giapponese aveva violato il livello di 150 per dollaro martedì, prima di schizzare improvvisamente a 147,3. Non ci sono state conferme da Tokyo, dove il ministro delle Finanze giapponese e il principale diplomatico valutario non hanno rilasciato commenti diretti sulla mossa.
L'ultima volta lo yen si è attestato a 149,10 per dollaro.
La marcia del dollaro ha spinto l'euro al minimo degli ultimi 10 mesi a 1,0448 dollari durante la notte e la sterlina a un minimo di sette mesi a 1,20535 dollari.
L'euro è stato scambiato per l'ultima volta a 1,05 dollari, in rialzo dello 0,3 per cento nella giornata. La sterlina ha registrato un rialzo simile a 1,212 dollari.
"Per ora, il mercato FX è uno spettatore", ha detto Kit Juckes, stratega di SocGen, "che osserva i Treasury e aspetta che rompano qualcosa".
I funzionari della Fed ritengono che l'aumento dei rendimenti del debito del Tesoro statunitense a lungo termine non faccia ancora scattare i campanelli d'allarme.
I prezzi del petrolio sono crollati di oltre il 5% in seguito alle notizie secondo cui la Russia potrebbe revocare il suo divieto sul diesel nei prossimi giorni e ai dati del governo statunitense che indicano una domanda debole di benzina.
I futures sul greggio statunitense sono scesi di 5,01 dollari per attestarsi a 84,22 dollari al barile, mentre il Brent è sceso di 5,11 dollari a 85,81 dollari.
I prezzi dell'oro sono scesi per l'ottava sessione consecutiva, in quanto gli elevati rendimenti del Tesoro e le aspettative che la Fed mantenga i tassi più alti più a lungo hanno pesato sul sentimento degli investitori.
I futures sull'oro degli Stati Uniti sono scesi dello 0,4% a 1.834,80 dollari l'oncia.
