La Federal Reserve e la Banca Centrale Europea hanno aumentato i tassi e hanno promesso ulteriori rialzi la scorsa settimana, e si sta anche speculando sul fatto che la Banca del Giappone, che si riunisce lunedì e martedì, stia valutando un cambiamento della sua posizione ultra-dovish in futuro.

Il Nikkei giapponese è sceso dell'1% nei primi scambi e lo yen, che è salito di circa lo 0,5% a 136,00 per dollaro, è stato l'elemento di maggiore movimento nel tranquillo scambio di valute. L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è salito dello 0,4%.

Citando fonti governative, l'agenzia di stampa Kyodo ha riferito sabato che il Giappone è pronto a modificare la sua politica di inflazione mirata al 2 per cento, possibilmente dando alla banca centrale un maggiore margine di manovra.

"Dove c'è fumo, alla fine c'è fuoco", ha detto lo stratega della National Australia Bank Rodrigo Catril a Sydney.

"Le notizie che stiamo ricevendo favoriscono l'idea che il governo aprirà la porta alla BOJ per avere un approccio più flessibile", ha detto, "e che una parte di questa forte sottovalutazione dello yen possa essere invertita".

Lo yen è stata la valuta del G10 che ha registrato la peggiore performance quest'anno, con una perdita del 15% rispetto al dollaro, guidata principalmente dal divario tra i tassi statunitensi in aumento e i tassi giapponesi ancorati. I titoli di Stato giapponesi sono stati venduti lunedì mattina. [JP/]

I tassi statunitensi sono rimasti fermi la scorsa settimana, nonostante la Fed abbia previsto ulteriori rialzi, in quanto i trader temono che i tassi di interesse siano già abbastanza alti da iniziare a danneggiare la crescita economica.

L'S&P 500 è sceso del 2% la scorsa settimana. È in calo del 20% per l'anno e ha fallito in diversi tentativi di negoziare in modo duraturo al di sopra della sua media mobile a 200 giorni. I futures dell'S&P 500 sono saliti dello 0,2% nei primi scambi in Asia. [.N]

In Europa, il mercato obbligazionario è stato colto di sorpresa da un tono inaspettatamente falco della BCE.

VIBRAZIONI DI BENESSERE ASSENTI

Nemmeno i dati economici più deboli in vista della fine dell'anno stanno offrendo un grande aiuto all'umore, lasciando che i mercati si chiedano dove cercare l'atmosfera di benessere che ha fatto correre le azioni statunitensi nelle ultime due settimane di dicembre per 11 volte negli ultimi 15 anni.

"Il rally di Babbo Natale di solito inizia verso la metà di dicembre, grazie all'allegria delle feste e all'ottimismo del nuovo anno, all'investimento di eventuali bonus, ai bassi volumi e all'assenza di aumenti di capitale in questo periodo dell'anno", ha detto Shane Oliver, stratega di AMP Capital.

"Tendenzialmente, però, è più debole o meno affidabile negli anni in cui il mercato è in ribasso rispetto all'anno precedente", ha aggiunto.

L'attività imprenditoriale europea, giapponese e statunitense si è ridotta a dicembre, come hanno mostrato i sondaggi della scorsa settimana, mantenendo un'offerta per il dollaro, bene rifugio, e frenando i guadagni dell'euro. L'euro ha toccato un massimo di sei mesi a 1,0737 dollari la scorsa settimana, anche se l'ultima volta ha comprato 1,0598 dollari.

Anche la fiducia delle imprese in Cina ha toccato il minimo da quando il World Economics Survey ha iniziato a raccogliere dati nel gennaio 2013 e i mercati azionari cinesi hanno faticato a prolungare il rally scatenato dall'allentamento dei controlli COVID. L'Hang Seng ha aperto stabile.

Le speranze di un miglioramento della domanda hanno stabilizzato i prezzi del petrolio lunedì, con i futures sul Brent in rialzo dell'1% a 79,93 dollari al barile, ma non hanno guadagnato quasi nulla per tutto l'anno. L'oro era stabile a 1.793 dollari l'oncia. Il Bitcoin è rimasto sotto i 17.000 dollari.