Una settimana potenzialmente cruciale per la politica monetaria degli Stati Uniti ha ricevuto una nuova svolta dalle nuove speculazioni sui 'tassi terminali', dai preoccupanti segnali di crescita mondiale provenienti dalla Cina e dai timori di inflazione globale alimentati dall'aumento dei prezzi dei cereali.

Nonostante alcuni guadagni scioccanti delle mega-capitali statunitensi, il mercato azionario più ampio è stato sostenuto la scorsa settimana dalle speranze che la decisione della Federal Reserve di questa settimana segnalasse un ridimensionamento dell'entità dei rialzi dei tassi, dal quarto aumento consecutivo di 75 punti base di questo mercoledì a una mossa di mezzo punto a dicembre.

Ma rapporti separati del fine settimana hanno indicato che questo potrebbe essere accompagnato da una guida verso un tasso di picco più alto del 5%, con i futures della Fed per maggio ora appena un soffio al di sotto di questo livello e Goldman Sachs ha riferito di aver alzato la sua previsione di tasso terminale di un quarto di punto al 5% entro marzo.

Questo ha alzato i rendimenti dei Treasury a breve e lungo termine lunedì, mentre il dollaro è salito di nuovo su tutta la linea.

I futures azionari statunitensi erano in rosso insieme alle borse europee e ai principali indici cinesi, con Hong Kong che ha registrato la più grande perdita mensile in 14 anni, scendendo ai minimi dal 2009, in mezzo a ulteriori tristi letture economiche cinesi.

Lo yuan è sceso ancora, registrando l'ottava perdita mensile consecutiva e la striscia più lunga dal 1994.

L'attività industriale e dei servizi della Cina è scesa inaspettatamente nel mese di ottobre, appesantita dall'indebolimento della domanda globale e dalle rigide restrizioni nazionali COVID-19. Il malumore ha fatto crollare i prezzi del petrolio di oltre l'1%.

La produzione degli iPhone di Apple, nel frattempo, potrebbe crollare fino al 30% in una delle fabbriche più grandi del mondo il mese prossimo, a causa delle restrizioni più severe. L'azienda produttrice Foxconn sta lavorando per incrementare la produzione in un'altra fabbrica nella città di Shenzhen per compensare il calo.

Ma i timori per l'inflazione mondiale sono stati alimentati dall'aumento dei prezzi dei generi alimentari, dopo che la Russia, nel fine settimana, ha fatto marcia indietro rispetto ad un accordo mediato dalle Nazioni Unite per l'esportazione di cereali del Mar Nero. I futures sul grano di Chicago sono balzati di quasi il 6% lunedì e il mais è salito di oltre il 2%.

I titoli brasiliani scambiati all'estero sono scesi lunedì dopo la notizia che il leader di sinistra Luiz Inacio Lula da Silva ha sconfitto per poco il Presidente Jair Bolsonaro nel ballottaggio. I mercati sono ora alla ricerca di una conferma della concessione di Bolsonaro e di indicazioni su chi Lula nominerà nel suo gabinetto in posti chiave come le finanze.

Nel settore bancario, lunedì il Credit Suisse ha svelato i dettagli del suo piano di raccolta di 4 miliardi di franchi svizzeri (4,01 miliardi di dollari) dagli investitori per affrontare la più grande crisi nei suoi 166 anni di storia.

La Banca Nazionale Svizzera ha dichiarato di aver perso 142,2 miliardi di franchi svizzeri (142,6 miliardi di dollari) nei primi nove mesi del 2022, a causa dell'aumento dei tassi di interesse e del rafforzamento del franco, che ha ridotto il valore dei suoi investimenti esteri.

Sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di lunedì:

* Indice dei responsabili degli acquisti di Chicago di ottobre, indice manifatturiero della Fed di Dallas di ottobre

* Guadagni aziendali statunitensi: Loews, Global Payments, Caesars Entertainment ecc


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