Dopo un gennaio di birra inebriante, gli investitori vedono ora un triplo in tutti i sensi.
I mercati azionari globali hanno messo a segno il miglior gennaio degli ultimi quattro anni, con il Nasdaq di Wall Street, che è un settore tecnologico, che ha registrato i maggiori guadagni di gennaio dal 2001, ma ora devono affrontare tre giorni di tensione per valutare quanto sia duraturo questo risultato.
Sul radar ci sono tre rialzi dei tassi di interesse da parte delle banche centrali del G4 nelle prossime 26 ore, una raffica di guadagni da parte di Apple, Amazon e Alphabet più tardi giovedì e poi il rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti di gennaio per completare una settimana frenetica.
Il mese di febbraio è iniziato mercoledì senza troppa trepidazione per quanto riguarda l'andamento di tutto ciò. Le borse asiatiche ed europee sono salite nonostante le notizie economiche contrastanti, ma i futures dell'S&P500 sono scivolati in rosso prima dell'apertura di Wall St.
I rendimenti più morbidi dei Treasury statunitensi erano calmi e raccolti, il dollaro più facile e gli indicatori di volatilità relativamente sereni.
L'atteso rialzo dei tassi di interesse di un quarto di punto da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti, previsto per mercoledì, non farebbe arrabbiare nessuno, a patto che la banca centrale non senta il bisogno di accompagnare il suo rallentamento dei rialzi dei tassi con una brusca sterzata contro i prezzi di mercato per i tagli dei tassi nel corso dell'anno.
L'aumento dei tassi di mezzo punto da parte della Banca Centrale Europea e della Banca d'Inghilterra è ora l'ipotesi migliore, anche se le pessime letture economiche dell'economia britannica in difficoltà quest'anno potrebbero significare che il rischio per questo consenso è che un consiglio della BoE diviso opti per una mossa più piccola.
Anche la notizia che l'inflazione principale dell'Eurozona è scesa molto più velocemente del previsto il mese scorso, raggiungendo l'8,5% - il minimo dallo scorso maggio - toglierà un po' di pressione alla BCE, anche se un'inflazione 'core' più rigida significa che una mossa di mezzo punto è ancora il risultato più probabile questa settimana.
Anche i mercati statunitensi sono stati entusiasti dei segnali di disinflazione martedì, in quanto i dati hanno mostrato che il costo del lavoro degli Stati Uniti è aumentato al ritmo più lento in un anno nel quarto trimestre, mentre la crescita dei salari è rallentata.
Questo è stato un grande sollievo per coloro che erano preoccupati per la persistente rigidità dei mercati del lavoro statunitensi - uno dei motivi per cui la Fed potrebbe continuare a fare il falco più tardi, mercoledì, e per cui l'aggiornamento delle buste paga di venerdì è ancora più importante del solito.
Prima dell'annuncio della Fed, ADP rilascerà la lettura dell'occupazione del settore privato di gennaio per il mese scorso e i mercati analizzeranno anche il rapporto JOLTS sulle aperture di lavoro di dicembre.
In Asia, i sondaggi hanno mostrato che la contrazione dell'attività imprenditoriale cinese si è attenuata a gennaio, mentre il Paese si riapre dopo i rigidi blocchi COVID. La velocità della ripresa ha deluso alcuni, tuttavia, e potrebbe di per sé raffreddare i timori sull'impatto inflazionistico dell'improvviso ritorno della Cina agli affari di sempre.
Il governo indiano ha presentato uno dei maggiori aumenti di spesa in conto capitale dell'ultimo decennio nel suo bilancio annuale e ha dichiarato che il deficit fiscale diminuirà, nel tentativo di creare posti di lavoro mantenendo la disciplina finanziaria.
Le notizie sono state meno buone per uno dei cittadini più ricchi dell'India.
Le azioni del conglomerato del magnate Gautam Adani sono crollate di nuovo mercoledì, mentre il crollo delle sue aziende si è approfondito fino a 84 miliardi di dollari, sulla scia di un rapporto dei venditori allo scoperto degli Stati Uniti, e il miliardario ha perso anche il titolo di persona più ricca dell'Asia.
Mentre i mercati attendono la 'Tripla A' dei comunicati di Big Tech giovedì, Meta dovrà presentare un rapporto più tardi nella giornata di oggi e le notizie tristi da altre parti del settore tecnologico continuano ad arrivare.
Durante la notte, Snap ha dichiarato che i ricavi del trimestre in corso potrebbero diminuire fino al 10%, facendo scendere le sue azioni del 14%, in quanto l'azienda sta lottando contro la debolezza della domanda pubblicitaria.
Intel ha dichiarato di aver effettuato ampi tagli alle retribuzioni dei dipendenti e dei dirigenti, una settimana dopo aver pubblicato una previsione di vendita inferiore alle aspettative, a causa della perdita di quote di mercato a favore dei rivali e della flessione del mercato dei PC.
Gli sviluppi chiave che potrebbero dare una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di mercoledì:
* Decisione politica della Federal Reserve degli Stati Uniti, conferenza stampa del Presidente della Fed Jerome Powell.
* Sondaggio ISM manifatturiero di gennaio negli Stati Uniti, rapporto ADP sui posti di lavoro nel settore privato di gennaio, rapporto JOLTS sulle aperture di lavoro di dicembre.
* Guadagni delle aziende statunitensi: Meta Platforms, MetLife, Mckesson, Boston Scientific, Otis Worldwide, Old Dominion, Align Technology, Corteva, Thermo Fisher Scientific, Altria, Humana, Peleton, ecc.
