Il settore si è scontrato con le preoccupazioni che gli asset digitali vengano utilizzati per eludere le sanzioni alla Russia e con il crollo di maggio della criptovaluta TerraUSD, che ha fatto crollare il mercato e ha sollevato preoccupazioni di rischio sistemico.
La mossa di Celsius, con sede nel New Jersey, questa settimana, di congelare i prelievi, citando condizioni di mercato "estreme", ha messo in evidenza altri problemi del settore delle criptovalute: la debolezza delle tutele per gli investitori.
Le autorità di regolamentazione dei titoli in Alabama, Kentucky, New Jersey, Texas e Washington hanno aperto un'indagine sulla decisione di Celsius, ha dichiarato giovedì a Reuters il direttore dell'applicazione del Texas State Securities Board.
I dirigenti di criptovalute affermano che i recenti problemi dimostrano che le autorità di regolamentazione statunitensi sono state troppo lente nel fornire la chiarezza necessaria per proteggere gli americani di tutti i giorni, ma si aspettano che questo cambi rapidamente.
Ora stiamo vedendo le conseguenze della mancata chiarezza da parte dei regolatori", ha detto Perianne Boring, fondatrice e CEO della Camera del Commercio Digitale. Spero che i recenti eventi accelerino gli sforzi per fornire politiche più chiare al settore e certezza a coloro che investono negli asset digitali".
Le recenti turbolenze nel mercato delle criptovalute sottolineano la "necessità urgente" di quadri normativi che riducano i rischi degli asset digitali, ha dichiarato giovedì un funzionario del Tesoro degli Stati Uniti.
I prestatori di criptovalute raccolgono i depositi di criptovalute dai clienti al dettaglio e li reinvestono. Talvolta con rendimenti a due cifre, questi prodotti hanno attirato decine di miliardi di dollari di attività. Tuttavia, quando i suoi investimenti si sono deteriorati a causa del crollo del mercato delle criptovalute, Celsius non è stato in grado di soddisfare i rimborsi.
Le azioni legate alle criptovalute e alla blockchain sono scese giovedì, mentre il Bitcoin è sceso per la nona sessione su dieci.
A differenza delle imprese finanziarie tradizionali, i prestatori di criptovalute operano in un'area grigia dal punto di vista normativo, il che significa che i loro depositi non sono assicurati dal Governo, un rischio che Celsius rende noto sul suo sito web. Come molti altri colleghi, Celsius non si è registrato presso la Securities and Exchange Commission (SEC), il che significa che era soggetto a poche regole di gestione del rischio, di capitale e di divulgazione.
Di conseguenza, i suoi clienti hanno avuto poca visibilità su come stava investendo i loro beni, e non è chiaro se li riavranno indietro.
"Come minimo, i depositanti/investitori devono capire i rischi che stanno correndo", ha detto Todd Phillips, direttore della regolamentazione finanziaria presso il Center for American Progress, un think tank di Washington.
L'amministratore delegato di Celsius, Alex Mashinsky, ha twittato mercoledì che l'azienda era concentrata sulle preoccupazioni dei clienti. Celsius non ha risposto a una richiesta di commento in merito all'indagine degli Stati.
Mentre i regolatori bancari ritengono di aver bisogno che il Congresso conceda loro la supervisione delle società di criptovalute, i regolatori dei titoli hanno iniziato a dare un giro di vite sui prodotti di prestito nell'ultimo anno o giù di lì.
Per essere sicuri, Celsius è stata sul loro radar. A settembre, i regolatori del Kentucky, del New Jersey e del Texas hanno colpito Celsius con un ordine di cessazione e desistenza, sostenendo che i suoi prodotti con interessi dovrebbero essere registrati come titoli.
Nel frattempo, l'anno scorso la SEC ha bloccato un piano di Coinbase Global Inc per il lancio di un prodotto di prestito e ha citato in giudizio la piattaforma di prestito BitConnect per frode.
A febbraio, la SEC e le autorità di regolamentazione statali hanno multato BlockFi per 100 milioni di dollari per non aver registrato il suo prodotto di prestito di criptovalute. La SEC ha dichiarato che l'accordo dovrebbe fornire una tabella di marcia per altri prestatori di criptovalute per la registrazione dei loro prodotti, anche se non è chiaro quante aziende siano pronte a seguirla.
Le autorità di regolamentazione del Kentucky e del New Jersey non hanno risposto alle richieste di commento, mentre la SEC ha rifiutato di commentare. Martedì scorso, il presidente della SEC, Gary Gensler, ha avvertito che alcuni rendimenti di prodotti cripto sono "troppo belli per essere veri".
La registrazione dei prodotti di cripto-prestito non eliminerebbe tutti i rischi per gli investitori, ma aumenterebbe la trasparenza su tali prodotti e garantirebbe alcuni controlli di gestione del rischio, hanno detto gli esperti.
Molte aziende, tuttavia, vogliono evitare questo onere, dando l'onere alle autorità di regolamentazione di intraprendere azioni esecutive, che richiedono anni per essere realizzate. Tuttavia, gli avvocati hanno detto che la SEC probabilmente aumenterà tali sforzi.
"Data l'aggressività generale della SEC sotto Gensler... è probabile che l'agenzia stia passando al setaccio gli statuti per trovare rivendicazioni che possano essere presentate in merito al prestito di criptovalute", ha dichiarato Howard Fischer, partner dello studio legale Moses & Singer.
Alcuni dirigenti del settore accolgono con favore una maggiore regolamentazione, che vedrebbe le aziende migliori salire in cima. A febbraio, l'agenzia di rating Fitch ha dichiarato che un aumento delle informazioni e dei requisiti sarebbe "positivo per il credito" per il settore dei prestiti.
"Gli investitori vogliono sapere che i loro beni sono sicuri", ha detto Mike Belshe, CEO di BitGo, una società fiduciaria di beni digitali. "Assisteremo a una scossa di aziende sane che gestiscono bene il rischio".
