L'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, ha subito poche variazioni venerdì, ma si è avvicinato al picco di cinque mesi e si è diretto verso un guadagno del 5% nell'anno dopo due anni di forti perdite.
L'indice è salito di oltre l'11% negli ultimi due mesi, in quanto gli investitori hanno aumentato le scommesse sul fatto che le banche centrali hanno finito di aumentare i tassi di interesse e inizieranno presto ad allentare la pressione.
I mercati stanno valutando una probabilità dell'88% che la Fed inizi i suoi tagli dei tassi a marzo, secondo lo strumento FedWatch del CME, rispetto al 35% di probabilità alla fine di novembre. I trader stanno anche valutando un allentamento di oltre 150 punti base il prossimo anno.
Alla base dell'aumento delle scommesse c'è una serie di dati economici statunitensi che hanno sottolineato la forza dell'economia e la probabilità che la Fed ammorbidisca la sua posizione.
L'unica domanda su cui si concentra il mercato è quando e non se le banche centrali taglieranno i tassi, lasciando ampio spazio alla delusione nel 2024.
"Le scommesse Goldilocks sulle speranze di un atterraggio morbido, incoraggiate dall'eccezionalismo degli Stati Uniti, e le scommesse aggressive sul taglio dei tassi, ispirate da un'enfatica dis-inflazione, rischiano di essere prese in contropiede", ha dichiarato in una nota Vishnu Varathan, responsabile di economia e strategia di Mizuho Bank.
Invece, ha scritto, "i tagli dei tassi saranno probabilmente misurati e graduali".
In Asia, il mercato azionario principale che ha registrato la migliore performance nel 2023 è stato il Nikkei giapponese con un guadagno del 28%, la sua performance annuale più forte in un decennio. Il mercato azionario di Taiwan si è piazzato subito dopo, con un aumento del 26,6% nell'anno. Il Nifty dell'India è il terzo miglior guadagnatore con un aumento del 20% nel 2023.
L'indice SET della Tailandia, invece, è stato il mercato azionario con la peggiore performance in Asia quest'anno, con un calo del 15%. L'indice Hang Seng di Hong Kong ha registrato un calo del 14% quest'anno, risultando il secondo più debole. Le azioni blue-chip della Cina erano in rotta verso un calo dell'11% per l'anno in corso.
I futures indicano che le borse europee probabilmente avranno una fine dell'anno contenuta, mentre i trader consolidano le loro posizioni.
Lo STOXX 600 paneuropeo ha avuto una fine d'anno strepitosa, con un rialzo dell'11% negli ultimi due mesi e si aggira intorno al suo picco di 23 mesi.
Durante la notte, l'S&P 500 ha chiuso la sessione di giovedì a solo 0,3% dal suo record di chiusura, raggiunto il 3 gennaio 2022.
Il rally delle obbligazioni globali è proseguito, portando i rendimenti al ribasso, dopo essere stati colpiti per la maggior parte degli ultimi due anni a causa dell'aumento dei tassi d'interesse. Il rendimento del Tesoro americano a 10 anni era al 3,8387%, dopo aver toccato brevemente il 3,820%, il minimo dal 19 luglio scorso, giovedì.
Nel mercato valutario, il dollaro è stato radicato sul piede di guerra e diretto verso un calo del 2% quest'anno, dopo due anni di forti guadagni, guidati prima dall'anticipazione e poi dall'effettivo aumento dei tassi da parte della Fed per combattere l'inflazione.
Rispetto ad un paniere di valute, il dollaro si è attestato a 101,50, allontanandosi dal minimo di cinque mesi di 100,61 toccato mercoledì.
Anche se è probabile che la debolezza del dollaro continui l'anno prossimo, soprattutto se la Fed taglierà i tassi all'inizio del 2024, la forza dell'economia statunitense potrebbe limitare il suo declino.
Per quanto riguarda le materie prime, i futures sul grano e sul mais di Chicago erano destinati a subire il maggior calo annuale da un decennio a questa parte, in quanto l'allentamento delle strozzature dell'offerta nella regione del Mar Nero e l'aumento della produzione hanno aggiunto pressione sui prezzi.
Nel frattempo, i prezzi del cacao sono saliti ai massimi pluridecennali nel 2023, mentre il minerale di ferro ha fatto un balzo del 50%.
I prezzi del petrolio avrebbero dovuto chiudere l'anno con un ribasso del 10%, poiché le preoccupazioni geopolitiche, i tagli alla produzione e le misure globali per contenere l'inflazione hanno innescato fluttuazioni selvagge dei prezzi.
Venerdì, il greggio statunitense è salito dello 0,24% a 71,94 dollari al barile e il Brent era a 77,41 dollari, in rialzo dello 0,34%.
I prezzi dell'oro sono saliti venerdì e si sono avviati a concludere il loro anno migliore degli ultimi tre. L'oro spot ha aggiunto lo 0,2% a 2.068,86 dollari l'oncia.
