* Mercati azionari asiatici : https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
* Il Nikkei scivola con l'aumento dello yen, i futures dell'S&P 500 -0,1%.
* I titoli obbligazionari subiscono una presa di profitto, l'oro supera i 2.100 dollari.
* Le scommesse sul taglio dei tassi statunitensi saranno messe alla prova dalle buste paga.
* Spedizione attaccata nel Mar Rosso, il petrolio è ancora in difficoltà
SYDNEY, 4 dicembre (Reuters) - Le azioni asiatiche sono state miste lunedì, mentre l'oro è schizzato ai massimi storici sopra i 2.100 dollari, all'inizio di una settimana intensa per i dati economici che metteranno alla prova le scommesse del mercato su un taglio dei tassi precoce e aggressivo da parte delle principali banche centrali il prossimo anno.
In particolare, il rapporto sui salari di novembre degli Stati Uniti, che si terrà venerdì, dovrà essere abbastanza solido da sostenere lo scenario di soft landing economico, ma non così forte da minacciare la possibilità di un allentamento. Le previsioni mediane prevedono un aumento delle buste paga di 180.000 unità, mantenendo la disoccupazione stabile al 3,9%.
Molti analisti sospettano che i rischi siano al rialzo, con Goldman Sachs che prevede un aumento di 238.000 unità, incluso il rientro dei lavoratori dagli scioperi, e un tasso di disoccupazione del 3,8%.
C'era anche il rischio che la guerra tra Israele e Hamas potesse trasformarsi in un conflitto più ampio, con tre navi commerciali attaccate nel sud del Mar Rosso.
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è salito dello 0,3%, guidato dai guadagni della Corea del Sud e dell'Australia. Il Nikkei giapponese è sceso dello 0,6%, mentre lo yen ha esteso i recenti guadagni.
Le blue chip cinesi sono diminuite dello 0,5%, mentre la banca centrale del Paese ha fissato un altro valore fisso per lo yuan.
I dati sul commercio in Cina sono attesi nel corso della settimana e la tendenza recente è quella di un indebolimento delle esportazioni verso gli Stati Uniti, mettendo in ombra i guadagni in Asia.
I futures dell'EUROSTOXX 50 e del FTSE sono rimasti invariati. I futures dell'S&P 500 sono scesi dello 0,2%, dopo aver raggiunto un massimo di 20 mesi venerdì, mentre i futures del Nasdaq hanno perso lo 0,3%. L'S&P 500 è in rialzo del 19% per l'anno in corso e si trova a solo il 4% dal suo picco storico.
L'ultima impennata è stata alimentata dalle scommesse che la prossima mossa della Federal Reserve sarà quella di tagliare i tassi, con il presidente della Fed Jerome Powell che venerdì ha rifiutato l'opportunità di rispondere con forza ai prezzi aggressivi del mercato.
I futures ora implicano una probabilità del 60% che la Fed si allenti già a marzo, rispetto al 21% di una settimana fa, e stanno valutando circa 135 punti base (bps) di tagli per tutto il 2024.
L'inversione di tendenza dei Treasury è stata a dir poco sorprendente: i rendimenti a due anni sono scesi di 41 punti base in una sola settimana, la migliore performance dalla mini-crisi delle banche statunitensi a marzo.
Non è stata quindi una sorpresa che lunedì sia emersa una certa presa di profitto e che i rendimenti dei titoli a 10 anni siano saliti al 4,25%, ma ancora ben lontani dal top di ottobre del 5,02%.
TENDENZIOSO PER L'EM
"Il nostro scenario di base prevede un atterraggio morbido per l'economia statunitense, con una crescita sequenziale positiva ma inferiore al potenziale per i prossimi sei trimestri", ha dichiarato Claudio Irigoyen, economista globale di BofA.
"A partire da giugno, ci aspettiamo che la Fed inizi a tagliare i tassi di 25 pb a trimestre, fino a raggiungere un tasso terminale del 3% nel 2026", ha aggiunto. "Le nostre previsioni sui tassi statunitensi di fine anno 2024 per i Treasury a due e a 10 anni sono del 4,00% e del 4,25%, ponendo fine all'inversione della curva dei rendimenti".
Tale prospettiva dovrebbe essere positiva anche per i mercati emergenti, con BofA che ha notato che i rendimenti nei 12 mesi successivi all'ultimo rialzo della Fed tendono ad essere altamente positivi, con una media di azioni EM di circa il 10% e rendimenti obbligazionari EM totali ancora più elevati.
Si prevede che le riunioni delle banche centrali in Canada e in Australia questa settimana vedano entrambe i tassi invariati.
Il crollo dei rendimenti del Tesoro, a sua volta, ha fatto crollare il dollaro, in particolare lo yen, che è scivolato dell'1,8% la scorsa settimana ed è sceso a 146,71.
Le speculazioni su un'eventuale riduzione delle politiche super-facili della Banca del Giappone hanno aumentato la pressione sui carry trade dello yen e potrebbero riportare la valuta giapponese ai massimi di luglio, attorno a 138,00.
L'euro era piatto a 1,0874 dollari. Recentemente era salito, ma ha subito un'inversione di tendenza la scorsa settimana, quando i dati sull'inflazione, sorprendentemente morbidi, hanno indotto i mercati a prezzare un taglio dei tassi a marzo da parte della Banca Centrale Europea.
Il Presidente della Bundesbank Joachim Nagel, sempre più falco, ha reagito alle colombe in un'intervista rilasciata nel fine settimana, ma con un'inflazione in calo così rapido, i mercati ritengono che la BCE dovrà alleggerirsi solo per impedire l'aumento dei tassi reali.
Il Presidente della BCE Christine Lagarde avrà la possibilità di commentare in un discorso e in un'intervista più tardi, lunedì.
Il crollo dei rendimenti e del dollaro è stato un vantaggio per l'oro, che ha guadagnato lo 0,9% a 2.088 dollari l'oncia, dopo aver toccato il record di 2.111,39 dollari l'oncia.
I prezzi del petrolio non sono stati così fortunati, tra i dubbi che l'OPEC+ sia in grado di mantenere i tagli alla produzione previsti. Allo stesso tempo, la produzione di petrolio degli Stati Uniti è a livelli record, oltre i 13 milioni di barili al giorno, e il numero di impianti di perforazione continua ad aumentare.
Gli attacchi alla navigazione nel Mar Rosso hanno offerto solo un sostegno fugace e il Brent ha perso 51 centesimi a 78,37 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso di 44 centesimi a 73,63 dollari.
