Le vacanze in Giappone e Corea del Sud hanno reso le condizioni scarse, ma l'offerta iniziale è stata per le obbligazioni e i porti sicuri dello yen giapponese e dell'oro, con l'euro come principale perdente.
"Il rischio è che un aumento dei prezzi del petrolio, un crollo delle azioni e un'impennata della volatilità sostengano il dollaro e lo yen, minando le valute 'a rischio'", hanno affermato gli analisti di CBA in una nota.
In particolare, c'è la possibilità che le forniture di petrolio dall'Iran vengano interrotte, hanno aggiunto.
"Data la ristrettezza dei mercati fisici del petrolio già in atto nel quarto trimestre del 2023, una riduzione immediata delle esportazioni di petrolio dall'Iran rischia di spingere i futures del Brent al di sopra di 100 dollari al barile nel breve termine".
Israele ha bombardato l'enclave palestinese di Gaza domenica, uccidendo centinaia di persone come rappresaglia per uno degli attacchi più sanguinosi della sua storia, quando il gruppo islamista Hamas uccise 700 israeliani e ne rapì altre decine.
Il pericolo di interruzioni dell'approvvigionamento è stato sufficiente a far salire il Brent di 4,24 dollari a 88,82 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è salito di 4,26 dollari a 87,05 dollari al barile.
Anche l'oro è stato richiesto, salendo dello 0,8% a 1.848 dollari l'oncia.
Nei mercati valutari, lo yen è stato il principale guadagnatore, anche se i movimenti sono stati complessivamente modesti. L'euro è sceso dello 0,3% a 157,44 yen, mentre il dollaro è sceso dello 0,1% a 149,14 yen. Anche l'euro è sceso dello 0,2% sul dollaro, a 1,0566 dollari.
Lo stato d'animo cauto è stato un balsamo per le obbligazioni sovrane dopo le recenti vendite pesanti e i futures del Tesoro a 10 anni sono saliti di ben 11 ticks. I rendimenti sono stati indicati intorno al 4,75% rispetto al 4,81% di venerdì.
SCOMMETTERE SULL'ALLENTAMENTO DELLA FED
Qualsiasi rally sostenuto dei prezzi del petrolio agirebbe come una tassa sui consumatori e aumenterebbe le pressioni inflazionistiche, che hanno pesato sulle azioni, con i futures dell'S&P 500 che hanno perso lo 0,8% e quelli del Nasdaq che hanno perso lo 0,7%.
I futures dell'EUROSTOXX 50 sono scivolati dello 0,4% e quelli del FTSE dello 0,1%.
Mentre Tokyo era chiusa, i futures del Nikkei sono stati scambiati in ribasso dello 0,8% e vicino al punto in cui il mercato cash ha chiuso venerdì.
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è rimasto piatto, mentre le blue chip cinesi sono scese dell'1,1% al ritorno dalle vacanze.
La forza del rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti aveva alimentato le aspettative che i tassi di interesse dovessero rimanere alti più a lungo, con un altro importante test che si profila dai dati sui prezzi al consumo di settembre.
Le previsioni mediane sono per un aumento dello 0,3% sia nella misura principale che in quella core, che dovrebbe vedere il ritmo annuale dell'inflazione rallentare un po'.
I verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve sono attesi questa settimana e dovrebbero aiutare a valutare la serietà dei membri nel mantenere i tassi al rialzo, o addirittura nell'aumentare nuovamente.
All'inizio di lunedì, i mercati sembravano ritenere che gli sviluppi in Medio Oriente sarebbero stati contrari a ulteriori rialzi della Fed, e forse avrebbero accelerato un allentamento della politica il prossimo anno.
I futures sui Fed fund ora implicano una probabilità dell'86% che i tassi rimangano fermi a novembre, e hanno circa 75 punti base di tagli prezzati per il 2024.
Anche la Cina torna dalle vacanze questa settimana con un diluvio di dati, tra cui l'inflazione dei consumatori e dei produttori, il commercio, il credito e la crescita dei prestiti.
Le notizie provenienti dal Medio Oriente potrebbero inasprire l'inizio della stagione degli utili societari, con 12 società dello S&P 500 che presenteranno relazioni questa settimana, tra cui JP Morgan, Citi e Wells Fargo.
Goldman Sachs prevede una crescita delle vendite del 2%, con una contrazione del margine di 55 punti base all'11,2% e un EPS piatto rispetto all'anno scorso.
"La crescita economica vicina al trend e la moderazione delle pressioni inflazionistiche sosterranno una modesta crescita delle vendite e un leggero miglioramento dei margini", sostengono gli analisti di Goldman in una nota.
"Tuttavia, è improbabile un'espansione sostanziale dei margini, dato il regime di tassi d'interesse 'più alti più a lungo', la crescita salariale resistente e gli investimenti in AI di alcune aziende tecnologiche".
