Questo, unito a due raccolti di grano russi eccezionali, ha portato ad un'enorme eccedenza di spedizioni di grano del Mar Nero nelle ultime due stagioni rispetto alle previsioni iniziali, un'eccedenza che potrebbe facilmente sostituire interi programmi di esportazione di altri fornitori principali.
Il recente successo dell'Ucraina è stato limitante per i tradizionali esportatori di grano come gli Stati Uniti, nonostante un aumento delle forniture statunitensi rispetto all'anno scorso.
Il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti venerdì ha aumentato le esportazioni di grano dell'Ucraina per il 2023-24 per il quinto mese consecutivo e le esportazioni di mais sono aumentate per il secondo mese consecutivo. In base alla cronologia delle stime, l'espansione dei pegs di esportazione è legata a performance di spedizione migliori del previsto e non a raccolti più grandi.
L'Ucraina sta gestendo con successo il proprio corridoio per le spedizioni nel Mar Nero da agosto, dopo che la Russia ha abbandonato l'iniziativa originale a luglio, nonostante un numero significativo di attacchi russi alle infrastrutture portuali ucraine da allora. Kyiv ha riportato volumi di esportazione record a febbraio per tutte le merci.
OBIETTIVI IN CRESCITA MA PROPORZIONATI
Le stime di esportazione combinate dell'USDA per il 2023-24 per il mais e il grano dell'Ucraina sono aumentate del 35% (10,5 milioni di tonnellate) da agosto, sebbene la produzione sia aumentata solo del 9% (4,4 milioni di tonnellate). Questo si basa su un ritorno a volumi di esportazione quasi normali rispetto alla produzione, suggerendo che il sistema di esportazione ucraino si è in qualche modo riregolato.
L'Ucraina produce molto più grano di quello che utilizza a livello nazionale, quindi gran parte di esso viene destinato alle esportazioni, che rappresentano un'enorme fonte di guadagno per il Paese. Nei cinque anni di commercializzazione precedenti alla guerra, l'Ucraina ha esportato in media il 79% del suo raccolto annuale di mais e il 67% del grano.
Queste quote sono scese molto al di sotto della norma nel 2021-22, il primo anno di interruzione della guerra, poi sono salite ben al di sopra dei livelli tipici nel 2022-23, quando le spedizioni hanno prosperato ma i raccolti erano molto più piccoli. Le stime dell'USDA sul mais e sul grano per il 2023-24 suggeriscono un rapporto esportazioni-uscite dell'83% e del 68%, anche se negli ultimi mesi erano state fissate al 68% e al 49%.
La Russia dovrebbe esportare il 56% del suo raccolto di grano 2023-24, un record dell'era post-sovietica, rispetto alla media quinquennale del 48%. Gli Stati Uniti dovrebbero esportare solo il 39% del loro raccolto di grano quest'anno, contro una media del 50%, riflettendo la recente perdita di quota di mercato globale.
TONNELLATE DI GRANO IN PIÙ
Nelle ultime due campagne, le principali esportazioni di grano del Mar Nero supereranno le stime iniziali di 53 milioni di tonnellate (2,025 miliardi di bushel). Al giorno d'oggi, ciò equivale a più di 2,5 anni di esportazioni di grano dagli Stati Uniti, ex primo fornitore di grano.
Questa cifra combinata è stata ottenuta prendendo le proiezioni iniziali dell'USDA per le esportazioni di mais e grano dell'Ucraina e della Russia per il 2022-23 e 2023-24 e confrontandole con le ultime cifre pubblicate.
Facendo lo stesso per la produzione, le idee iniziali per le due campagne di commercializzazione erano troppo basse di 44 milioni di tonnellate (1,65 miliardi di bushel). L'intero raccolto di grano statunitense nel 2023 ammonta a 49,3 milioni di tonnellate.
Un terzo dell'eccedenza delle esportazioni deriva dalle esportazioni di mais dell'Ucraina nel 2022-23, che sono triplicate rispetto alla stima iniziale.
La produzione maggiore del previsto ha aiutato l'Ucraina, in quanto gli ultimi due raccolti di mais e grano combinati sono stati migliori di quasi 22 milioni di tonnellate rispetto alle prime previsioni, anche se il potenziale di esportazione di cereali combinati dell'Ucraina è stato sottostimato in misura maggiore, di circa 39 milioni di tonnellate.
L'opposto è stato vero in Russia, dove gli ultimi due raccolti di grano sono stati complessivamente superiori di 22 milioni di tonnellate rispetto alle previsioni iniziali, anche se le esportazioni sono state considerate superiori solo di 14 milioni di tonnellate.
Le esportazioni di grano e di altri prodotti agricoli sono molto più vitali per l'economia ucraina rispetto a quella russa, da qui l'urgenza di Kyiv di mantenere in funzione i porti critici d'alto mare.
In termini di valore, mais, grano e oli di semi hanno rappresentato quasi il 32% delle esportazioni totali dell'Ucraina nell'anno solare 2022. Aggiungendo orzo, semi di girasole, soia e colza, la quota sale al 41%, rispetto al 31% del 2021.
Per la Russia, le stesse materie prime, che comprendono le maggiori esportazioni agricole non chimiche del Paese, hanno rappresentato tra il 2% e il 4% di tutto il valore esportato nel 2021 e nel 2022. Karen Braun è analista di mercato per Reuters. Le opinioni espresse sopra sono sue.
