Le grandi banche statunitensi vedono un rallentamento della crescita dei prestiti a causa dell'oscuramento delle prospettive della domanda e dell'economia

I dirigenti delle banche statunitensi hanno dichiarato di essere ottimisti sulla crescita dei prestiti, in quanto la domanda di prestiti da parte dei clienti retail e business è rimbalzata nel secondo trimestre dai minimi della pandemia, ma hanno avvertito che la domanda potrebbe indebolirsi nel corso dell'anno se il peggioramento delle prospettive economiche inizierà a danneggiare la fiducia dei consumatori.

Gli analisti e gli investitori hanno osservato con attenzione la crescita dei prestiti, un motore fondamentale del reddito bancario, dopo che gli stimoli governativi straordinari durante la pandemia COVID-19 hanno frenato l'appetito delle aziende e dei consumatori per i prestiti bancari.

Con la ripresa dell'economia dopo la pandemia, la domanda di prestiti ha iniziato a salire nel primo trimestre, grazie alla spesa dei consumatori e all'aumento delle scorte da parte delle aziende. Questa tendenza è proseguita nel secondo trimestre, nonostante gli aumenti aggressivi dei tassi d'interesse della Federal Reserve statunitense abbiano scatenato i timori di recessione.

JPMorgan Chase & Co e Wells Fargo & Co, due dei maggiori istituti di credito statunitensi, hanno dichiarato che i loro portafogli prestiti sono cresciuti nel secondo trimestre rispettivamente del 7% e dell'8,4% rispetto all'anno scorso, con pochi segnali di deterioramento della qualità del credito.

Durante le telefonate sugli utili del secondo trimestre di giovedì, i dirigenti di JPMorgan - il più grande istituto di credito del Paese - hanno dichiarato di aspettarsi una crescita dei prestiti a una cifra medio-alta quest'anno.

Questa crescita e gli aumenti dei tassi della Fed sono stati una buona notizia per le banche, in quanto hanno incrementato il reddito netto da interessi, la differenza tra gli interessi guadagnati sui prestiti e quelli pagati sui depositi.

Citigroup, ad esempio, ha dichiarato che il rendimento lordo dei prestiti è aumentato negli ultimi cinque trimestri consecutivi, fino a raggiungere il 5,81% nel secondo trimestre.

"I risultati del 2Q22 finora rafforzano la nostra visione positiva", hanno scritto gli analisti di Wells Fargo, citando la forte qualità del credito, la crescita dei prestiti e l'aumento del 10% del reddito netto da interessi nel trimestre. Hanno affermato che i prestiti commerciali stanno registrando la migliore crescita degli ultimi 14 anni.

Wells Fargo, JPMorgan e Citigroup hanno detto che i clienti aziendali hanno preso in prestito di più nel secondo trimestre, spesso per coprire l'aumento dei costi creato dall'impennata dell'inflazione. JPMorgan, ad esempio, ha registrato una forte crescita dei prestiti aziendali e industriali, che sono cresciuti del 6% grazie all'aumento dell'utilizzo delle strutture revolving e all'apertura di nuovi conti, mentre i prestiti immobiliari commerciali sono cresciuti del 3%.

Citigroup ha dichiarato che i prestiti nel suo Gruppo Clienti Istituzionali sono cresciuti del 3%, con i dirigenti che hanno notato che una parte di ciò è stata guidata da un'impennata della volatilità del mercato innescata dal conflitto in Ucraina.

"Stiamo assistendo ad un aumento dei prestiti, in quanto i nostri clienti sono stati meno propensi ad ottenere finanziamenti attraverso i mercati del debito, viste le recenti oscillazioni", ha dichiarato agli analisti il CEO di Citi Jane Fraser.

Kenneth Leon, direttore di ricerca, industria e azioni di CFRA Research, ha detto di aspettarsi che la crescita dei prestiti commerciali sarà piatta nel secondo semestre, mentre i prestiti al consumo probabilmente diminuiranno, dato il rischio di una recessione, anche se poco profonda.

Mentre il crollo dei mutui ipotecari, dovuto all'aumento dei tassi, ha frenato i portafogli dei prestiti al consumo, i prestiti delle carte di credito sono aumentati notevolmente, con JPMorgan e Wells Fargo che hanno entrambi registrato un salto del 17%.

I prestiti medi della divisione personal banking e wealth management di Citi, che include le carte, sono aumentati di circa il 4% rispetto a un anno fa.

I dirigenti della banca hanno affermato che la qualità del credito è rimasta molto alta, ma hanno avvertito che l'inflazione probabilmente frenerà la spesa dei consumatori.

"Non credo che quello che abbiamo visto nel secondo trimestre continuerà a verificarsi allo stesso ritmo", ha detto agli analisti il direttore finanziario di Wells Fargo, Mike Santomassimo.

Morgan Stanley ha dichiarato che i suoi prestiti sono cresciuti di 7 miliardi di dollari rispetto all'anno precedente, grazie soprattutto ai clienti della gestione patrimoniale che hanno contratto mutui o prestiti sostenuti dai loro investimenti.

Ma anche tra questi clienti benestanti, si prevede che i prestiti diminuiranno con l'aumento dei tassi, che renderanno i mutui più costosi, e con il crollo dei mercati che ridurrà il valore degli investimenti azionari, ha detto il CFO della banca Sharon Yeshaya.

"Non abbiamo ancora visto grandi crepe per quanto riguarda la salute dei consumatori", ha detto Leon. "La qualità del credito è ancora molto buona, ma probabilmente la situazione si risolverà nel corso del prossimo anno".