I mercati asiatici si avviano verso l'ultimo giorno di trading della settimana senza riuscire a sfuggire all'umore negativo radicato nelle preoccupazioni per gli alti rendimenti obbligazionari statunitensi, il dollaro rampante, l'affanno economico della Cina e ora il potenziale impatto inflazionistico dell'impennata dei prezzi del petrolio.
Il greggio Brent è ora più alto rispetto a un anno fa, ed è la prima volta da gennaio che le variazioni di prezzo anno su anno sono positive. In altre parole, a parità di altre condizioni, il petrolio sta contribuendo all'inflazione complessiva anziché diluirla.
I punti salienti del calendario dei dati economici regionali di venerdì includono un'attesa revisione al ribasso della crescita del PIL giapponese del secondo trimestre e gli ultimi dati sul commercio, sulle partite correnti e sui prestiti bancari del Giappone, che potrebbero muovere lo yen assediato. Gli investitori in Asia potrebbero non essere in grado di spegnersi completamente alla chiusura degli affari di venerdì: il vertice dei leader del G20 a Nuova Delhi si aprirà sabato e lo stesso giorno verranno pubblicati anche i dati sull'inflazione dei prezzi al consumo e alla produzione in Cina. Le azioni e gli asset di rischio saranno sulla difensiva all'apertura di venerdì, dopo la giornata di ribasso di giovedì, anche se i rendimenti del Tesoro e il petrolio si sono un po' allontanati dai loro recenti massimi.
Il Presidente della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato che è una 'questione aperta' se la Fed aumenterà ancora i tassi, ma i forti dati sulle richieste di disoccupazione di giovedì hanno messo i commercianti di tassi in uno stato d'animo più falco e il dollaro ha raggiunto il livello più alto da marzo.
La Cina rimane un freno al sentimento e alla performance del mercato.
Lo yuan onshore è sceso giovedì al livello più debole da dicembre 2007, toccando quota 7,33 per dollaro e intensificando la pressione sulle autorità per arrestare il suo declino. Sfortunatamente per Pechino, questo evidenzia anche le limitate opzioni disponibili. L'economia stagnante ha bisogno di stimoli, ma qualsiasi politica di allentamento significativa quasi certamente spingerà lo yuan ancora più in basso. Più lo yuan si indebolisce, maggiore è il rischio che gli investitori ritirino il denaro dalla Cina, esacerbando un circolo vizioso di deprezzamento del dollaro, debolezza del mercato degli asset e fuga di capitali. Il vertice dei leader del G20 si apre sabato a Nuova Delhi. Il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden sarà presente e il Presidente cinese Xi Jinping no, una situazione che non farà nulla per migliorare i legami delicati e in deterioramento tra le due superpotenze. L'ultimo colpo di scena - e il potente simbolismo - è il giro di vite di Pechino sui dipendenti statali che utilizzano gli iPhone di Apple al lavoro. Le azioni Apple sono scese del 2,9% giovedì, trascinando Wall Street al ribasso. I leader mondiali e i loro entourage saranno senza dubbio occupati, ma ogni giro di shopping che riusciranno a fare ne varrà la pena. La rupia indiana ha chiuso giovedì al minimo storico, nonostante il probabile intervento della banca centrale, a 83,21 per dollaro.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati venerdì:
- PIL del Giappone (Q2, rivisto)
- Conto corrente del Giappone (luglio)
- Prestiti bancari in Giappone (agosto)
