I mercati asiatici lunedì puntano a dare il via a una settimana ricca di indicatori economici locali di alto livello e di decisioni politiche con uno stato d'animo ottimista, dopo che un'altra serie di dati sulla crescita dei posti di lavoro negli Stati Uniti, che hanno distrutto le previsioni, ha scatenato un forte rialzo a Wall Street venerdì.
I punti salienti del calendario asiatico di lunedì sono i dati sul commercio e sulle partite correnti del Giappone, la produzione industriale della Malesia e la decisione sui tassi di interesse nelle Filippine.
Il Nikkei 225 del Giappone cercherà di riprendersi dallo scivolone del 2% di venerdì, che ha segnato una perdita settimanale del 3,4%, il suo più grande calo dal dicembre 2022. Come sempre, il tasso di cambio e la minaccia di un intervento a sostegno dello yen da parte di Tokyo avranno grande influenza sulle azioni giapponesi.
Il rimbalzo della propensione al rischio nelle contrattazioni statunitensi di venerdì è stato degno di nota, in quanto è avvenuto nonostante un'impennata dei rendimenti obbligazionari, un aumento settimanale del 4% dei prezzi del petrolio a poco meno di 92 dollari al barile e un'ulteriore erosione delle aspettative di taglio dei tassi statunitensi.
Anche le tensioni geopolitiche continuano a salire, spingendo l'oro a un livello record di 2.330 dollari l'oncia venerdì.
Il fattore di benessere di Wall Street si estenderà all'Asia lunedì, o i mercati sentiranno la stretta? I segnali indicano che le azioni si trovano in un periodo di consolidamento sui massimi, piuttosto che in una corsa agli utili.
L'indice S&P 500 e l'indice MSCI World hanno registrato le maggiori perdite settimanali in tre mesi, a fronte dell'aumento dei rendimenti obbligazionari, ma sono state inferiori allo 0,8%. L'indice MSCI Asia ex-Japan, che è sensibile all'aumento dei rendimenti statunitensi, è stato ancora più resistente, terminando la settimana praticamente piatto.
Gran parte di questa resistenza è dovuta al miglioramento dei numeri economici della Cina; questa settimana Pechino rilascerà una serie di indicatori chiave, tra cui prestiti, commercio e inflazione.
Il Segretario del Tesoro statunitense Janet Yellen ha appena concluso una visita di quattro giorni in Cina. La Yellen ha dichiarato che lei e il Vice Premier cinese He Lifeng hanno concordato di avviare uno scambio sulla crescita economica "equilibrata", un tentativo di affrontare le preoccupazioni degli Stati Uniti sull'eccesso di capacità produttiva della Cina.
Ha anche detto al Premier Li Qiang che le relazioni bilaterali sono ora più stabili perché le due parti possono avere discussioni "dure".
La banca centrale filippina, nel frattempo, si prevede che manterrà il suo tasso di riferimento al 6,50% per la quarta riunione di lunedì. L'inflazione è aumentata per la prima volta in cinque mesi a febbraio, salendo al 3,4%, e la banca centrale ha avvertito che i rischi per le prospettive rimangono al rialzo.
Ciò suggerisce che la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) potrebbe essere meno incline a ridurre il tasso di interesse prima dei principali colleghi, in particolare la Fed. Sette su 19 economisti in un sondaggio Reuters prevedono un taglio di 25 punti base al 6,25% a maggio o a giugno.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati lunedì:
- Riunione politica della banca centrale delle Filippine
- Giappone: commercio, partite correnti (febbraio)
- Malesia produzione industriale (febbraio)
