I mercati asiatici lunedì sembrano destinati ad aprire con cautela, sulla scia dello scivolone di Wall Street e dell'impennata del petrolio di venerdì, sullo sfondo dell'escalation di violenza in Medio Oriente e in vista dei dati economici cinesi di primo piano nel corso della settimana.
Per quanto riguarda il calendario economico asiatico, lunedì gli investitori avranno a disposizione i dati sulla produzione industriale giapponese, sul commercio indonesiano e sull'inflazione dei prezzi all'ingrosso indiani, mentre giovedì le banche centrali della Corea del Sud e dell'Indonesia presenteranno le loro ultime decisioni e prospettive politiche.
Ma il giorno più importante potrebbe essere mercoledì, quando verranno rilasciati i dati sulla disoccupazione cinese, la produzione industriale, le vendite al dettaglio e gli investimenti delle imprese per settembre, oltre al PIL del terzo trimestre.
Il PIL è il pezzo forte. Tutti sanno che l'economia più grande del continente non è uscita dalle restrizioni del blocco COVID con la forza che la maggior parte degli osservatori si aspettava.
I travagli del settore immobiliare, la minaccia di deflazione, l'impennata della disoccupazione giovanile, i deflussi dall'estero di azioni e obbligazioni cinesi e lo scivolamento del tasso di cambio ai minimi di 16 anni sono ben documentati. Quanti danni causerà tutto questo alla crescita della Cina nel terzo trimestre?
Gli economisti intervistati da Reuters prevedono un rimbalzo della crescita su base trimestrale all'1,0% dallo 0,8% del periodo aprile-giugno, ma un rallentamento su base annuale al 4,4% dal 6,3% del secondo trimestre.
Negli ultimi mesi, molti previsori del settore privato hanno ridotto le loro previsioni per quest'anno e per il prossimo. I numeri di mercoledì saranno determinanti per stabilire se l'obiettivo ufficiale di Pechino per il 2023 di una crescita del PIL di circa il 5% sarà raggiunto.
Sul fronte politico, il Presidente russo Vladimir Putin e il Presidente cinese Xi Jinping si incontreranno questa settimana. Putin parteciperà al Belt and Road Forum a Pechino il 17-18 ottobre, il suo primo viaggio al di fuori dell'ex Unione Sovietica da quando la Corte Penale Internazionale ha emesso un mandato di cattura nei suoi confronti a marzo per l'espulsione di bambini dall'Ucraina.
Sul fronte dei mercati, la scorsa settimana si è assistito ad una performance mista, con un sentimento dominato dalle tensioni e dai cambiamenti nei Treasury statunitensi e dalle aspettative sui tassi della Fed, sullo sfondo della tensione e dell'incertezza che circonda gli eventi in Medio Oriente.
La settimana si è conclusa con le azioni asiatiche in rialzo del 6%, il primo rialzo in quattro settimane, e le azioni mondiali che hanno guadagnato il 4,5%, la migliore settimana in sei. Le azioni hanno ricevuto una spinta dall'ampio calo dei rendimenti obbligazionari statunitensi lungo tutta la curva.
Il movimento è stato più drammatico nella parte lunga - il rendimento a 30 anni è sceso di oltre 15 punti base, il maggior calo settimanale da marzo. Ma questo ha fatto seguito a cinque aumenti settimanali consecutivi e ad un aumento accumulato di circa 65 punti base.
Il petrolio, nel frattempo, ha fatto un balzo di quasi il 6% venerdì, il più grande aumento dall'inizio di marzo, e il dollaro si è rafforzato di nuovo, mettendo a segno il 12° aumento nelle ultime 13 settimane.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati lunedì:
- Produzione industriale del Giappone (agosto)
- Commercio in Indonesia (settembre)
- India inflazione all'ingrosso (settembre)
