L'attenzione economica principale di questa settimana sarà rappresentata dai dati sul prodotto interno lordo del primo trimestre, giovedì, e dalle spese per i consumi personali (PCE) di marzo, venerdì. Questi dati arrivano dopo che il rapporto sull'inflazione dei prezzi al consumo di marzo, più caldo del previsto, ha fatto slittare le aspettative sul momento in cui la Fed inizierà a tagliare i tassi di interesse.
I mercati stanno cercando di capire quanto sia stata davvero robusta la crescita nel primo trimestre, visti i dati di crescita davvero forti che abbiamo visto e le stampe sull'inflazione resistenti, o in riaccelerazione", ha detto Angelo Manolatos, stratega macro di Wells Fargo a New York.
Nel frattempo, "la prossima settimana sarà la settimana più importante" per i mercati, ha aggiunto Manolatos. Gli eventi includono l'annuncio dei rimborsi del Dipartimento del Tesoro per il prossimo trimestre, la riunione della Fed del 30 aprile-1 maggio e il rapporto sull'occupazione di aprile.
I trader osservano gli indicatori economici per capire quando l'inflazione si avvicinerà all'obiettivo annuale del 2% della banca centrale statunitense. Molti economisti hanno previsto un rallentamento dell'economia, anche se i dati economici recenti sono stati inaspettatamente forti.
I responsabili politici della Fed, tra cui il Presidente Jerome Powell, la scorsa settimana hanno rinunciato a fornire indicazioni su quando i tassi di interesse potrebbero essere tagliati, affermando invece che la politica monetaria deve essere restrittiva più a lungo.
Il Tesoro ha registrato una buona domanda per un'asta record da 70 miliardi di dollari di titoli quinquennali mercoledì. Il debito è stato venduto ad un rendimento elevato del 4,659%, circa mezzo punto base al di sopra della quotazione precedente alla vendita. La domanda è stata pari a 2,39 volte l'importo delle banconote offerte, leggermente al di sotto del rapporto offerta/copertura di 2,41 volte delle ultime due aste.
Il Governo ha attirato una forte domanda per un'asta di 69 miliardi di dollari di titoli a due anni martedì e venderà anche 44 miliardi di dollari di titoli a sette anni giovedì.
I rendimenti di riferimento dei titoli del Tesoro a 10 anni sono saliti di cinque punti base al 4,646%, mantenendosi al di sotto del livello del 4,696% raggiunto il 16 aprile che, se superato, segnerebbe il massimo da inizio novembre. I rendimenti a due anni hanno guadagnato tre punti base al 4,933%. Hanno raggiunto il 5,012% l'11 aprile, il massimo da metà novembre.
L'inversione della curva dei rendimenti tra i titoli a due e a 10 anni si è ridotta di due punti base, passando a meno 29 punti base.
I commercianti di futures sui Fed funds stanno valutando 43 punti base di allentamento quest'anno e vedono il primo taglio molto probabile a settembre. In precedenza avevano previsto tre tagli dei tassi di 25 punti base quest'anno, a partire da giugno.
