Il volume è stato più scarso del solito, con il Giappone chiuso durante la notte per una festività e un calendario economico leggero.
Nel suo ultimo sondaggio sulle aspettative dei consumatori, la Fed di New York ha dichiarato che l'inflazione a un anno da oggi è prevista al 3%,
la lettura più bassa da gennaio 2021
rispetto alla previsione del 3,4% di novembre. Gli intervistati del sondaggio vedono anche l'inflazione a tre anni da oggi al 2,6%, rispetto al 3% di novembre.
Gli intervistati del sondaggio prevedono anche un aumento più lento dei guadagni e della spesa delle famiglie, con quest'ultima che si sposterà al 5% a dicembre, il valore più basso da settembre 2021.
"Il consumatore ovviamente guida l'economia e se i consumatori iniziano a tirarsi indietro, non è quello che la Fed vuole vedere", ha detto Ellis Phifer, direttore generale dei mercati dei capitali a reddito fisso, presso Raymond James a Memphis, Tennessee.
"È come se volessero vederlo, ma non vogliono vederlo. Vogliono vederlo perché vogliono rallentare le cose, ma la Fed non vuole che l'economia finisca in recessione".
Il rilascio del sondaggio della Fed di New York precede i rapporti sull'inflazione al consumo e alla produzione degli Stati Uniti, previsti per questa settimana, con gli analisti che prevedono un rallentamento dell'aumento dei prezzi a dicembre.
L'IPC core, o inflazione sottostante, dovrebbe rimanere invariato allo 0,3%, mentre il numero annuale è visto in aumento ad un ritmo inferiore alle attese del 3,8% rispetto ad un mese prima, secondo un sondaggio Reuters.
I tagli drastici dei prezzi da parte del principale esportatore di petrolio, l'Arabia Saudita, e l'aumento della produzione OPEC dovrebbero ridurre le aspettative di inflazione e spingere i rendimenti verso il basso, secondo gli analisti.
Nelle contrattazioni pomeridiane, il rendimento di riferimento a 10 anni era in calo di tre punti base (bps) al 4,011%. Venerdì ha toccato un massimo di tre settimane al 4,1% in seguito ad un rapporto sull'occupazione più forte del previsto, che ha mostrato che l'economia statunitense ha creato 216.000 posti di lavoro a dicembre.
Gli investitori guardano anche all'asta di questa settimana dei Treasury statunitensi a tre, 10 e 30 anni, oltre che alla forte emissione di debito aziendale. Action Economics ha dichiarato che ci sono circa 30 miliardi di dollari in ballo da parte di 14 aziende, che si aggiungono alla corsa all'emissione della scorsa settimana.
BMO Capital Markets, in una nota di ricerca, ha scritto che l'offerta giocherà un "ruolo di primo piano" nel determinare l'azione dei prezzi.
Per quanto riguarda le altre scadenze, i rendimenti delle obbligazioni statunitensi a 30 anni sono scesi di 2,9 punti base al 4,17%.
Nella parte più corta della curva, i rendimenti a due anni degli Stati Uniti sono scesi di 2,9 punti base al 4,013%.
Una metrica molto seguita della curva dei rendimenti degli Stati Uniti, che mostra il divario tra i rendimenti dei titoli a due e a 10 anni US2US10=TWEB, ha ridotto la sua inversione a meno 34,5 punti base. Una curva dei rendimenti invertita di solito preannuncia una recessione.
Questa parte della curva, che è invertita dal luglio 2022, ha registrato una tendenza all'inversione negli ultimi mesi. Gli analisti hanno detto che questo è tipico quando gli investitori si aspettano che la Fed termini presto il suo ciclo di inasprimento e che inizi a tagliare i tassi dopo alcune riunioni politiche.
Lunedì, il mercato dei futures sui tassi statunitensi ha valutato una probabilità del 64% di un taglio dei tassi a marzo, secondo l'applicazione di probabilità sui tassi di LSEG. Per il 2024, i trader scommettono su circa cinque tagli dei tassi di 25 punti base ciascuno, che porteranno il tasso sui fed funds di fine anno al 4%.
Tuttavia, i commenti del Presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, lunedì scorso, hanno spinto contro un taglio dei tassi a marzo. Ha detto che la sua "tendenza naturale è quella di essere più severo", dato che l'inflazione rimane al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed.
Jim Barnes, direttore del reddito fisso presso Bryn Mawr Trust a Berwyn, Pennsylvania, ha detto che le prospettive dei futures sui tassi appaiono troppo aggressive.
"Ci vorrà un po' di tempo prima che la Fed inizi a tagliare i tassi con dati economici così forti", ha detto Barnes. "Una volta effettuato il primo taglio - probabilmente a metà anno - e a seconda dell'andamento dei dati economici, pensiamo più a un'area di tre tagli dei tassi". (Servizio di Gertrude Chavez-Dreyfuss; Redazione di Sharon Singleton e Deepa Babington)
