La prima grande IPO in Europa da mesi potrebbe dare una spinta alle nuove emissioni in Germania.

Il provider di hosting web e cloud Ionos ha annunciato ufficialmente i suoi piani di IPO martedì. La filiale di United Internet punta a quotarsi alla Borsa di Francoforte nel corso del primo trimestre.

Secondo i tempi abituali, la quotazione iniziale è prevista per la metà di febbraio. Si prevede quindi che l'azienda pubblichi la fascia di prezzo in cui verranno offerte le azioni nelle prossime settimane. Un insider ha recentemente stimato la valutazione totale di Ionos fino a cinque miliardi di euro. Dato che non è previsto alcun aumento di capitale e che United Internet, secondo quanto riferito, intende rimanere l'azionista di maggioranza, ciò si traduce in un volume di emissione fino a 2,5 miliardi di euro. La quotazione sul mercato regolamentato (Prime Standard) renderebbe Ionos un candidato per l'inclusione nell'indice delle small cap MDax.

La rinuncia ad un aumento di capitale non è necessariamente un peso per il candidato al mercato azionario, ha detto l'analista Frederik Altmann della società di brokeraggio Alpha. Altrimenti, il flottante potrebbe essere piuttosto basso. United Internet detiene attualmente il 75,1% delle azioni. Il resto è detenuto dall'investitore finanziario Warburg Pincus.

OPPORTUNITÀ COLTA

Ionos ha accarezzato a lungo l'idea di quotarsi in borsa. L'anno scorso, tuttavia, numerose aziende hanno accantonato i loro piani a causa delle turbolenze dei mercati. Il volume di emissioni in Germania nel 2022 è stato quasi esclusivamente attribuito al produttore di auto sportive Porsche. Con circa 9,4 miliardi di euro, la filiale Volkswagen è stata la seconda IPO più grande al mondo.

L'umore positivo dei mercati azionari fa attualmente il gioco dei potenziali candidati all'IPO. Dall'inizio dell'anno, il Dax ha guadagnato quasi il nove per cento, recuperando gran parte delle perdite subite nel 2022. Le azioni della società madre di Ionos, United Internet, hanno guadagnato il 3,6 percento martedì, dopo essere scese di quasi il 46 percento lo scorso anno.

In Europa, Klarna, tra gli altri, è ai blocchi di partenza per un debutto in borsa. In un round di finanziamento del maggio 2022, lo specialista svedese dei pagamenti rateali è stato valutato all'equivalente di circa 30 miliardi di euro.

SITI WEB E NEGOZI WEB

Ionos sostiene di essere il leader del mercato del web hosting per le piccole e medie imprese in Europa. Le soluzioni cloud hanno rappresentato circa il dieci percento del suo business fino ad oggi. Il modello di business di Ionos è relativamente immune alle fluttuazioni economiche, in quanto circa il 90 percento delle sue entrate proviene da abbonamenti.

L'azienda prevede una crescita tra il 15 e il 18 percento per il 2022, dopo una crescita del fatturato del 19 percento nei primi nove mesi. Nell'anno precedente, il fatturato è stato di 1,1 miliardi di euro. A medio termine, Ionos confida in una crescita annuale del fatturato pari al 10 percento e in un margine di profitto operativo rettificato superiore al 30 percento. Le cifre convincenti dovrebbero suscitare la curiosità degli investitori, ha detto lo stratega degli investimenti Jürgen Molnar della società di brokeraggio RoboMarkets.

Per quanto riguarda le acquisizioni, Ionos sta perseguendo una strategia opportunistica, ha detto il CFO Britta Schmidt in una conference call. "Tuttavia, al momento non ci sono piani concreti". I rivali più importanti di Ionos sono GoDaddy e OVHCloud.

(A cura di Olaf Brenner. Per qualsiasi domanda, la preghiamo di contattare il nostro team editoriale all'indirizzo berlin.newsroom@thomsonreuters.com (per la politica e l'economia) o frankfurt.newsroom@thomsonreuters.com (per le aziende e i mercati).

- di Hakan Ersen