"C'è una vasta pipeline di aziende in attesa di sfruttare la via dell'emissione pubblica e potremmo vederle raccogliere circa 60 miliardi di rupie indiane (724,5 milioni di dollari) nei prossimi quattro o cinque mesi", ha dichiarato Ajay Manglunia, amministratore delegato e responsabile del Gruppo Investment Grade di JM Financial.

Le società indiane hanno raccolto circa 33 miliardi di rupie tra aprile e settembre, che i banchieri d'affari prevedono di più che raddoppiare nel periodo ottobre-marzo per portare le emissioni complessive oltre i 100 miliardi di rupie per l'anno fiscale.

"Con l'inasprimento della situazione di liquidità sistemica, alcune aziende non sono in grado di ottenere un quantitativo maggiore attraverso il collocamento privato, ma ottengono finanziamenti facili attraverso la via dell'emissione pubblica", ha detto Manglunia.

Adani Enterprises Ltd è pronta a fare la sua prima offerta obbligazionaria pubblica, con l'obiettivo di raccogliere 10 miliardi di rupie, mentre altre società finanziarie non bancarie come L&T Finance Holdings Ltd e Indiabulls Housing Finance Ltd dovrebbero emettere obbligazioni nei prossimi due mesi.

Il recente successo dell'emissione di National Highways Infra Trust (NHIT), nonostante la durata più lunga e la struttura relativamente complessa, ha rafforzato le aspettative di una domanda simile da parte degli investitori retail.

Il NHIT ha ricevuto offerte per circa 49 miliardi di rupie nel giorno di apertura, più del triplo del suo obiettivo di raccogliere 15 miliardi di rupie.

"I lotti più piccoli rendono questi strumenti interessanti anche perché aiutano a fornire una liquidità decente", ha detto Venkatakrishnan Srinivasan, fondatore e managing partner della società di consulenza sul debito Rockfort Fincap.

Inoltre, i tassi dei depositi fissi non sono aumentati in modo così marcato come i rendimenti obbligazionari, rendendoli meno attraenti per gli investitori al dettaglio, secondo gli operatori del mercato.

"Nonostante l'aumento di 190 punti base dei tassi da parte della banca centrale, le banche devono ancora aumentare in modo sostanziale i tassi dei depositi fissi per attirare gli investitori. Pertanto, queste offerte di debito sono redditizie per gli investitori", ha detto Srinivasan.

Le obbligazioni del NHIT con rating AAA, ad esempio, offriranno un rendimento dell'8,05% agli investitori, mentre State Bank of India offre un massimo del 5,85% sui suoi depositi.

(1 dollaro = 82,8220 rupie indiane)