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L'imprenditore austriaco - proprietario del Chrysler Building di New York e del grande magazzino britannico Selfridges - è stato una figura di spicco nell'industria immobiliare europea per oltre due decenni.
I problemi di Signa sono diventati il simbolo delle ripercussioni dell'aumento dei tassi d'interesse sulle aziende che hanno contratto prestiti ingenti per crescere. L'azienda non ha risposto alle richieste di commento.
Di seguito sono riportati i protagonisti e gli eventi principali della saga:
COME È INIZIATO TUTTO?
Nato nel 1977 a Innsbruck, Rene Benko ha abbandonato la scuola e ha iniziato a trasformare le soffitte in appartamenti.
Nel 2000, ha fondato Immofina, che in seguito è diventata Signa, e ha ricevuto un grande impulso grazie all'investimento dell'erede di una stazione di servizio austriaca, Karl Kovarik.
Nel 2003, Benko ha cercato di attirare investitori a Signa con promesse sul suo sito web: "Ora può guadagnare soldi senza fare nulla" e: "Non è mai stato così noioso diventare ricchi".
CHE COS'È SIGNA OGGI?
Il gruppo ha partecipazioni per 27 miliardi di euro (28,8 miliardi di dollari) e 25 miliardi di euro in sviluppo. La sua divisione immobiliare opera in Austria, Germania, Italia, Lussemburgo e Svizzera.
Tra i grandi acquisti, nel 2010, c'è stata la sede aziendale di Deutsche Boerse, l'operatore di borsa tedesco, che poi ha venduto.
Nel 2011, Signa ha acquistato lo storico grande magazzino KaDeWe a Berlino come parte di un portafoglio di vendita al dettaglio per 1,1 miliardi di euro.
Il gruppo di Benko possiede anche Kaufhof e Karstadt, rivenditori tedeschi che hanno avuto difficoltà a causa del passaggio degli acquirenti online.
QUAL È IL CONTESTO?
Per anni, il settore immobiliare in Germania e in altre parti d'Europa ha avuto un boom grazie ai bassi tassi d'interesse e alla forte domanda.
Ora un forte aumento dei tassi e dei costi di costruzione ha messo fine a questa corsa, portando gli sviluppatori all'insolvenza, mentre i finanziamenti bancari si prosciugano, le offerte si bloccano e i prezzi scendono.
Le turbolenze arrivano nel contesto della più grande crisi immobiliare degli ultimi decenni in Germania, il mercato più importante di Signa, dove nel giro di una settimana il rivenditore di articoli sportivi di Signa ha presentato istanza di fallimento e la costruzione di un grattacielo è stata interrotta.
QUALI SONO I SEGNALI DI DIFFICOLTÀ DI SIGNA?
La costruzione di uno degli edifici più alti della Germania ad Amburgo si è fermata a metà strada dopo che Signa ha smesso di pagare il suo costruttore, come ha riferito Reuters la scorsa settimana.
Alcuni giorni prima, Signa Sports United e una serie di società controllate hanno presentato istanza di insolvenza.
COSA DICONO LE AGENZIE DI RATING?
Questa settimana Fitch ha declassato una delle divisioni di Signa, Signa Development, a junk.
"Altre entità del gruppo Signa hanno cessato i progetti e hanno difficoltà di finanziamento a causa dei cambiamenti nel contesto dei tassi di interesse, dei finanziamenti bancari e delle valutazioni", ha dichiarato Fitch.
"I fornitori e i finanziatori bancari non pagati di altre entità di Signa potrebbero contaminare e disturbare i progetti e i finanziamenti di Signa Development", ha aggiunto.
Il prezzo di un'obbligazione Signa Development 2026 è crollato nelle ultime due settimane.
CHI SONO I PRINCIPALI INVESTITORI DI SIGNA?
Benko rimarrà il maggiore azionista.
Hans Peter Haselsteiner, il fondatore dell'impresa di costruzioni austriaca Strabag, è uno dei principali azionisti, secondo un documento, e anche il rivenditore tedesco di animali Torsten Toeller, secondo il suo ufficio di famiglia.
Ernst Tanner, presidente dell'azienda svizzera di cioccolato Lindt & Spruengli, è stato un grande investitore, ma non ha risposto immediatamente a una richiesta sullo stato attuale della sua partecipazione.
CHI SONO GLI ALTRI FINANZIATORI?
Una presentazione interna di 76 pagine, visionata da Reuters, elenca quasi 40 finanziatori e compagnie assicurative come "investitori e partner finanziari". Non è datata ma contiene dati del 2019.
Tra questi figurano Allianz, l'assicurazione Ergo di Munich Re, BNP Paribas, banche austriache tra cui RBI e alcune casse di risparmio tedesche. Allianz ed Ergo hanno rifiutato di commentare, RBI ha detto che i suoi prestiti immobiliari commerciali erano "molto ben garantiti", mentre le altre non hanno risposto.
In Germania, Deutsche Bank è stata joint bookrunner per un'obbligazione di Signa venduta nel 2021, e il settore immobiliare di Commerzbank l'anno scorso è diventato un co-investitore nel grattacielo di Signa ad Amburgo. Deutsche Bank ha rifiutato di commentare e Commerz Real ha detto che il suo investimento era relativamente piccolo.
Il regolatore tedesco BaFin e la Banca Centrale Europea (BCE) hanno chiesto alle banche di dettagliare la loro esposizione a Signa, ha detto una persona a conoscenza della questione, confermando le notizie della stampa.
La BCE non ha commentato Signa e ha fatto riferimento a una lettera inviata martedì dal capo supervisore Andrea Enria a un legislatore tedesco sulle "preoccupazioni" relative ai prestiti immobiliari.
CHI È IL NUOVO PRESIDENTE?
Arndt Geiwitz, un esperto di ristrutturazione meglio conosciuto per il suo ruolo nelle procedure di insolvenza dei grandi magazzini Galeria Kaufhof-Karstadt e della catena di farmacie Schlecker.
(1 dollaro = 0,9366 euro)
