(Aggiornamenti alla chiusura del mercato statunitense)

*

Riprende la corsa dei titoli azionari con le big tech in testa

*

Rendimenti del Tesoro di nuovo in rialzo

*

La sterlina rimbalza, ma riprende la pressione sui titoli del Regno Unito

*

Il dollaro scende, ma resta sui massimi di 20 anni

29 settembre (Reuters) - Gli investitori hanno aggiunto un altro ciclo di vendite giovedì, mentre il dollaro ha appena allentato la sua morsa sui mercati valutari, i timori di recessione hanno colpito le azioni e le obbligazioni hanno sofferto di più per i tassi di interesse.

Dopo un parziale rimbalzo mercoledì, le azioni statunitensi sono scese bruscamente. Il Dow Jones Industrial Average è sceso dell'1,5%, l'S&P 500 ha perso il 2,1% raggiungendo un nuovo minimo per il 2022 e il Nasdaq Composite è sceso del 2,8%, appesantito da grandi nomi della tecnologia come Apple Inc e Amazon.com Inc.

Anche le azioni europee hanno sofferto. L'indice azionario STOXX 600 è sceso dell'1,67%, anche se l'euro e la sterlina, martoriati nell'ultima settimana dalle preoccupazioni sul debito del Regno Unito, hanno recuperato terreno, guadagnando rispettivamente lo 0,6% e l'1,7%.

Anche i discorsi sull'intervento valutario in Cina hanno preso slancio, mentre i mercati dei titoli di Stato europei si sono preparati alla lettura dell'inflazione tedesca più alta dagli anni Cinquanta.

La vendita di Gilt è ripresa anche un giorno dopo che la Banca d'Inghilterra era intervenuta drammaticamente per cercare di sedare la tempesta che circondava i nuovi piani di spesa del governo britannico.

"Si tratta di una raccolta di notizie negative per gli investitori", ha commentato in un'e-mail Sean Sun, portfolio manager di Thornburg Investment Management a Santa Fe, New Mexico.

"Dai forti dati sull'occupazione che spingono la Fed ad essere più falsi, alle turbolenze nell'intero mercato azionario e obbligazionario del Regno Unito, fino all'intervento della Cina per sostenere lo yuan, con l'aumento delle questioni geopolitiche gli investitori hanno pochi posti dove appendere il cappello".

IL REGNO UNITO CERCA LA STABILITÀ

Il rendimento del gilt britannico a 10 anni, che guida i costi di prestito della Gran Bretagna, è salito di circa 8 punti base (bps) al 4,214% dopo essere sceso di quasi 50 bps il giorno prima a causa dell'intervento improvviso della BoE, anche se il rendimento del trentennale, obiettivo della banca centrale, è rimasto invariato al 3,96%.

Agnes Belaisch, capo stratega europeo di Barings Investment Institute, ha affermato che "al mercato non dispiacerebbe un po' di stabilità", in quanto "è diventato un po' imprevedibile".

Ha detto che gli investitori stanno assistendo ad una "incoerenza" in Gran Bretagna con la spesa pubblica, mentre la Banca d'Inghilterra cerca di contenere l'inflazione, mentre ovunque l'attenzione si concentra su quanto le banche centrali sono disposte ad aumentare i tassi di interesse.

Il Primo Ministro britannico Liz Truss ha difeso il suo nuovo programma economico che ha mandato la sterlina ai minimi storici questa settimana e ha lasciato i costi di prestito del Regno Unito vicini a quelli della Grecia - dicendo che è stato progettato per affrontare la difficile situazione in cui si trova la Gran Bretagna.

"Stiamo affrontando tempi economici difficili", ha detto Truss, che ha assunto la carica di Primo Ministro solo questo mese, alla radio locale BBC. "Non lo nego. Si tratta di un problema globale. Ma è assolutamente giusto che il governo britannico sia intervenuto e abbia agito".

L'indice CBOE VIX, una misura delle aspettative di volatilità di Wall Street, è balzato del 6,5%, anche se ancora lontano dai livelli di inizio settimana.

TENERE SOTTO CONTROLLO L'INFLAZIONE

Se si fa uno zoom indietro, si trattava ancora del dollaro, che ha schiacciato le valute praticamente ovunque quest'anno, nonché dell'impatto dell'invasione della Russia in Ucraina.

Parlando con i giornalisti a Londra mercoledì, il veterano della Federal Reserve, Charles Evans, non ha dato alcuna indicazione sul fatto che il recente dramma dei mercati valutari e obbligazionari possa portare la Banca Centrale degli Stati Uniti fuori dal suo percorso di rialzo dei tassi.

"Abbiamo solo bisogno di tenere sotto controllo l'inflazione", ha detto Evans, sostenendo l'innalzamento dei tassi della Fed - ora al 3-3,25 per cento - fino ad un intervallo compreso tra il 4,5 e il 4,75 per cento entro la fine dell'anno o a marzo.

La Presidente della Federal Reserve Bank di Cleveland, Loretta Mester, ha fatto eco giovedì, affermando di non vedere una sofferenza nei mercati finanziari statunitensi tale da alterare la campagna della Fed.

Questi commenti hanno contribuito a spingere il rendimento dei titoli di Stato americani. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito di 6,5 punti base al 3,772%; i titoli del Tesoro a 30 anni sono saliti di 2,9 punti base al 3,710%.

I movimenti valutari di giovedì hanno visto l'indice del dollaro statunitense, che misura la valuta rispetto ai suoi omologhi, aggirarsi di nuovo intorno al suo recente massimo di 20 anni, con un calo di circa lo 0,4%, dopo che mercoledì aveva registrato la peggiore sessione degli ultimi due anni e mezzo.

"Nonostante il sostanziale apprezzamento da un anno all'altro, vediamo poca pressione da parte dei politici per rispondere alla forza del dollaro per il momento", hanno scritto gli strateghi di Morgan Stanley in una nota pubblicata giovedì.

"La forza del dollaro ponderata per il commercio non è eccessiva, in sincronia con condizioni finanziarie ampiamente più restrittive e in linea con gli obiettivi della Fed, anche se i benefici per l'inflazione sono modesti".

Durante la notte, anche lo yuan cinese è sceso di nuovo, sebbene sia rimasto appena al di sotto dei recenti minimi post-crisi finanziaria, in quanto la banca centrale cinese ha dichiarato che la stabilizzazione del mercato dei cambi è la sua priorità principale e in seguito alle notizie di un potenziale intervento FX.

L'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, ha chiuso la giornata praticamente piatto, anche se il Nikkei giapponese ha ottenuto un rialzo di quasi l'1%.

I dati settimanali relativi alle richieste di disoccupazione hanno superato le aspettative, con un calo inaspettato che ha mostrato quanto il mercato del lavoro statunitense sia ancora rigido. Il PIL degli Stati Uniti è sceso ad un tasso annualizzato dello 0,6% non rivisto nello scorso trimestre, ha dichiarato il governo nella sua terza stima del PIL. L'economia si è contratta ad un tasso dell'1,6% nel primo trimestre.

I prezzi del petrolio sono scesi, ancora appesantiti dal rafforzamento del dollaro e dalla debolezza delle prospettive economiche, anche se l'OPEC+ ha iniziato a discutere di un taglio della produzione di petrolio.

Il greggio statunitense è sceso dell'1,1% per attestarsi a 81,23 dollari al barile, mentre il Brent ha chiuso a 88,49 dollari, in calo dello 0,9%.

Goldman Sachs ha tagliato le sue previsioni sul prezzo del petrolio per il 2023 all'inizio di questa settimana, citando le aspettative di una domanda più debole e di un dollaro americano più forte, ma ha detto che i problemi di approvvigionamento globale hanno rafforzato la sua visione a lungo termine secondo cui i prezzi potrebbero tornare a salire.

Anche il dollaro forte ha contribuito a mantenere i prezzi dell'oro al ribasso, con l'incombente rialzo dei tassi che ha rappresentato un vento contrario. L'oro spot ha aggiunto lo 0,1% a 1.660,24 dollari l'oncia. I futures sull'oro degli Stati Uniti sono scesi dello 0,02% a 1.660,00 dollari.