ARAMCO L'offerta azionaria sulla Borsa Saudita di Riyadh, che secondo le fonti dovrebbe essere lanciata domenica, è il culmine di uno sforzo durato anni per vendere un'altra fetta di una delle aziende più preziose del mondo, dopo che la sua IPO da record nel 2019 ha raccolto 29,4 miliardi di dollari.
Le fonti hanno detto a Reuters la scorsa settimana che l'offerta potrebbe avvenire già a giugno, e una ha aggiunto che potrebbe raccogliere circa 10 miliardi di dollari.
Dopo l'IPO, Aramco ha continuato a essere una mucca da mungere per il governo saudita, mentre finanziava un enorme sforzo economico per porre fine alla sua "dipendenza dal petrolio", come l'ha definita una volta il principe ereditario.
L'attuale accordo consentirà al regno di finanziare grandi progetti nazionali legati a questa agenda, ha dichiarato Hasan Alhasan, senior fellow presso l'Istituto Internazionale di Studi Strategici.
Avendo mancato il suo obiettivo di investimenti diretti esteri e con un deficit di bilancio fino a 21 miliardi di dollari in vista, "il regno sta ricorrendo alla vendita di azioni di Aramco e all'emissione di debito", ha detto.
"È probabile che il regno continui a reindirizzare il capitale verso altri settori, tra cui l'energia rinnovabile, la tecnologia, il turismo, la logistica e l'industria manifatturiera, che Riyadh spera possano costituire fonti di crescita economica a lungo termine", ha aggiunto.
Le azioni di Aramco hanno chiuso giovedì in ribasso dello 0,17% a 29,1 riyal (7,76 dollari), per una capitalizzazione di mercato di circa 1,87 trilioni di dollari. Il prezzo della sua IPO l'ha valutata 1,7 trilioni di dollari, ma le azioni sono state scambiate in rialzo del 10% al loro debutto, più o meno in linea con la sua valutazione attuale.
L'azienda ha aumentato i dividendi a quasi 98 miliardi di dollari nel 2023, rispetto ai 75 miliardi di dollari che pagava annualmente, nonostante gli utili siano diminuiti di quasi un quarto. Prevede un esborso di 124,3 miliardi di dollari quest'anno.
Aramco ha anche investito in raffinerie e progetti petrolchimici in Cina e altrove, ha ampliato le sue attività di vendita al dettaglio e di commercio e ha intensificato la sua attenzione sul gas, facendo la sua prima incursione nel gas naturale liquefatto all'estero lo scorso anno.
Banche come Citi, Goldman Sachs e HSBC stanno gestendo la vendita, ha riferito in precedenza Reuters.
SPINTA ALLA DIVERSIFICAZIONE
Il governatore de-facto dell'Arabia Saudita MbS, come è conosciuto il principe ereditario, ha versato centinaia di miliardi di dollari attraverso il fondo sovrano del regno in mega progetti e tutto ciò che va dai veicoli elettrici agli sport e a una nuova compagnia aerea, per diversificare l'economia dagli idrocarburi e creare posti di lavoro.
Ma il calo dei prezzi e della produzione di petrolio ha pesato sulla crescita economica dello scorso anno, mentre la spesa è aumentata, portando ad un deficit fiscale di circa il 2% del PIL, con un deficit simile previsto per quest'anno.
L'anno scorso Aramco ha introdotto un dividendo speciale basato sulle prestazioni, che ha fornito liquidità al regno e ha contribuito ad attirare nuovi investitori. Ha offerto 31 miliardi di dollari di dividendi per il primo trimestre, un aumento del 59% rispetto ai primi tre mesi del 2023, anche se i profitti sono diminuiti del 14% nello stesso periodo.
L'azienda ha anche ingaggiato più banche come market-maker per contribuire a migliorare la liquidità delle azioni.
Il più grande esportatore di petrolio al mondo tratta ad un rapporto prezzo-utili più alto rispetto ad altre compagnie petrolifere globali, tra cui ExxonMobil, BP e Shell.
Il titolo è sceso di circa il 12% quest'anno, mentre le azioni di ExxonMobil e BP sono salite rispettivamente del 4% e del 14%.
L'Arabia Saudita è il leader de facto dell'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio, contribuendo a determinare le oscillazioni dei prezzi sui mercati petroliferi mondiali.
Aramco produce attualmente circa 9 milioni di barili di greggio al giorno, circa tre quarti della sua capacità massima, per rispettare i tagli alla produzione concordati dall'OPEC e dai suoi alleati, noti come OPEC+.
L'OPEC+ deciderà le sue prossime politiche di produzione domenica, e diverse fonti e analisti si aspettano che l'incontro preveda il rinnovo dei tagli esistenti fino alla seconda metà del 2024.
Se l'OPEC+ dovesse sorprendere il mercato e tagliare ulteriormente la produzione, i prezzi del petrolio potrebbero aumentare rispetto agli attuali circa 83 dollari al barile, ma Aramco dovrebbe ridurre la produzione e affrontare ricavi ancora più bassi.
(1 dollaro = 3,7506 riyal)
