Brookfield Infrastructure Group (Australia), Sunsuper Superannuation Fund, un fondo di Sunsuper, Alberta Investment Management, Investment Management Corporation of Ontario, Healthcare of Ontario Pension Plan, Brookfield Super-Core Infrastructure Partners L.P., un fondo di Brookfield Asset Management Inc. (TSX:BAM.A), Public Sector Pension Investment Board e Brookfield Infrastructure Partners L.P. (NYSE:BIP) ha fatto una proposta non richiesta, indicativa, non vincolante e condizionata per acquisire AusNet Services Ltd (ASX:AST) da Singapore Power International Pte Ltd., State Grid International Australia Development Company Limited, SP eResources Pte Ltd. e altri azionisti per 9 miliardi di AUD il 30 agosto 2021. La transazione sarà effettuata per mezzo di uno schema di accordo. La proposta è stata fatta per conto di un fondo infrastrutturale aperto gestito da Brookfield. Brookfield Infrastructure acquisirà le azioni a 2,35 AUD per azione in contanti. Il 13 settembre 2021, il prezzo dell'offerta è stato aumentato a AUD 2,45 per azione in contanti e Brookfield Infrastructure Group (Australia) Pty Ltd acquisirà AusNet Services Ltd per AUD 9,4 miliardi. La transazione sarà finanziata attraverso una combinazione di debito e azioni. Il capitale è disponibile in base a una Equity Commitment Letter legalmente vincolante di Brookfield e Brookfield Super-Core Infrastructure Partners e il debito è disponibile in base a un syndicated facility agreement. Gli acquirenti manterranno l'attuale sede centrale di Ausnet. A partire dal 19 settembre 2021, il prezzo dell'offerta è stato aumentato a 2,5 AUD per azione e Brookfield Infrastructure acquisirà AusNet Services Ltd per 9,6 miliardi di AUD. Il prezzo sarà ridotto nella misura in cui AusNet paga o dichiara un dividendo ai suoi azionisti prima dell'attuazione della transazione proposta. A partire dal 1 settembre 2021, è stata annunciata un'offerta concorrente da parte di APA Group per acquisire AusNet Services Ltd. APA Group acquisirà tutte le azioni emesse di AusNet per una combinazione di contanti e 0,0853 APA stapled securities, equivalente a 2,32 AUD per azione. A partire dal 21 settembre 2021, APA Group ha aumentato il prezzo dell'offerta alla combinazione di contanti e 0,0878 APA stapled securities per azione. Dopo l'attuazione dell'atto, gli acquirenti intendono ricostituire il consiglio di Ausnet. La proposta è conforme all'approvazione del tribunale, alla diligenza dovuta, all'approvazione di FIRB, all'esperto indipendente che emette una relazione dell'esperto indipendente che conclude che lo schema è nel migliore interesse degli azionisti di AusNet, nessun cambiamento avverso materiale di AusNet, supporto unanime e raccomandazione dal bordo di AusNet, approvazione degli azionisti di AusNet Services Ltd e l'esecuzione di un atto di implementazione di schema. Lo schema sarà efficace e implementato solo se approvato da più del 50% degli azionisti AusNet idonei presenti e votanti alla riunione dello schema (di persona o per delega, avvocato o rappresentante aziendale) (a meno che la Corte non ordini diversamente) e almeno il 75% del numero totale di voti espressi sulla risoluzione dello schema dagli azionisti AusNet idonei. AusNet Services Ltd ha deciso di fornire a Brookfield l'opportunità di condurre una due diligence su base esclusiva per consentirle di presentare un'offerta vincolante. AusNet e Brookfield hanno stipulato un atto di riservatezza che prevede che Brookfield svolga la due diligence e che le parti negozino un atto di attuazione dello schema su base esclusiva. Ciascuna parte può terminare gli accordi di esclusività dando all'altra un preavviso scritto di 7 giorni. AusNet Services Ltd ha rifiutato le due offerte iniziali di AUD 2.35 e AUD 2.45 per azione. Il Consiglio di Amministrazione di AusNet Services Ltd raccomanda all'unanimità che gli azionisti votino a favore della proposta rivista di AUD 2,5 per azione in assenza di una proposta superiore e a condizione che un esperto indipendente concluda che la transazione proposta è nel migliore interesse degli azionisti AusNet. Il 31 ottobre 2021, AusNet ha ricevuto un'offerta vincolante da Brookfield (Brookfield Binding Offer) a 2,65 AUD per azione che era soggetta alla condizione che un SID fosse firmato lo stesso giorno o l'offerta vincolante sarebbe scaduta. Il prezzo di offerta di AUD 2,65 sarà ridotto degli importi totali in contanti di qualsiasi dividendo rispetto al semestre che termina il 30 settembre 2021. Al 16 dicembre 2021, sarà dovuto un dividendo di AUD 0,0475 e quindi il prezzo dell'offerta è di AUD 2,6025. AusNet sarà tenuta a pagare a Brookfield una commissione di rottura di 101.674.267 AUD (pari all'1% del valore azionario di AusNet come implicito nell'offerta vincolante di Brookfield) se il consiglio di amministrazione di AusNet raccomanderà infine una proposta concorrente e superiore. Anche la commissione di rottura dell'offerente è di 101,67 milioni di AUD. Il Consiglio di AusNet ha concluso che è opportuno stipulare un SID con Brookfield a 2,65 AUD in contanti per azione, mantenendo la capacità di rispondere a una proposta superiore. Se lo Schema viene attuato dopo il 31 marzo 2022, gli azionisti di AusNet avranno diritto a un ulteriore corrispettivo in contanti da Brookfield di AUD 0,000260274 per ogni giorno successivo al 31 marzo 2022 trascorso alla data di attuazione. Il consiglio di amministrazione di AusNet raccomanda all'unanimità che gli azionisti votino a favore dello Schema alla riunione dello schema, in assenza di una proposta superiore e fatta salva la conclusione di un esperto indipendente nella sua relazione. Singapore Power International Pte Ltd e SP eResources Pte Ltd (che attualmente possiede il 32,74% delle azioni AusNet) hanno confermato di sostenere l'Operazione e intendono votare a favore dell'Operazione. Dopo l'implementazione dello schema, gli acquirenti intendono organizzare AusNet per richiedere la cessazione della quotazione ufficiale delle azioni AusNet sull'ASX e la rimozione di AusNet dall'elenco ufficiale dell'ASX con effetto intorno al giorno lavorativo immediatamente successivo alla data di implementazione. La data del primo tribunale è il 16 dicembre 2021. Una riunione degli azionisti di Ausnet si terrà il 28 gennaio 2022. La seconda data in tribunale per l'approvazione dello schema è il 3 febbraio 2022. Il 28 gennaio 2022, gli azionisti di Ausnet hanno approvato la transazione. La transazione è ancora soggetta all'approvazione del tribunale, l'udienza è prevista per il 3 febbraio 2022. Lo schema sarà effettivo il 4 febbraio 2022 e la data di attuazione dello schema è il 16 febbraio 2022. Al 1 febbraio 2022, La transazione è ancora soggetta all'approvazione finale del tribunale. Al 3 febbraio 2022, la transazione è approvata dalla Corte Suprema del New South Wales. Adara Partners (Australia) Pty Limited e Citigroup Global Markets Australia Pty Ltd hanno agito come consulenti finanziari e Allens ha agito come consulente legale di AusNet Services Ltd. Philippa Stone, Helen Zhang, Nick Baker, Sian Newnham di Herbert Smith Freehills hanno agito come consulenti legali di Brookfield Infrastructure Group (Australia) Pty Ltd. Bofa Securities ha agito come consulente finanziario del gruppo Brookfield Infrastructure. Computershare Investor Services Pty Limited ha agito come conservatore delle azioni e Grant Samuel Group Limited ha agito come esperto indipendente per AusNet Services. Grant Samuel riceverà un compenso fisso di 1,4 milioni di AUD più il rimborso delle spese vive. Aldrin De Zilva di White & Case ha agito come consulente fiscale di AusNet. Brookfield Infrastructure Group (Australia), Sunsuper Superannuation Fund, un fondo di Sunsuper, Alberta Investment Management, Investment Management Corporation of Ontario, Healthcare of Ontario Pension Plan, Brookfield Super-Core Infrastructure Partners L.P., un fondo di Brookfield Asset Management Inc. (TSX:BAM.A), Public Sector Pension Investment Board e Brookfield Infrastructure Partners L.P. (NYSE:BIP) ha completato l'acquisizione di AusNet Services Ltd (ASX:AST) da Singapore Power International Pte Ltd., State Grid International Australia Development Company Limited, SP eResources Pte Ltd. e altri azionisti il 4 febbraio 2022. Il corrispettivo dello Schema sarà pagato alla data di attuazione, che dovrebbe essere il 16 febbraio 2022. Lo Schema è ora legalmente efficace. Si prevede che la negoziazione delle azioni AusNet sarà sospesa dalla chiusura delle negoziazioni del 4 febbraio 2022. Brookfield ha concordato 2 miliardi di AUD di debito aggiuntivo per finanziare in parte l'acquisizione. Brookfield intende organizzare il trasferimento del debito aggiuntivo alla struttura di prestito esistente di AusNet dopo l'implementazione dello Schema.