Anglo American plc (LSE:AAL) ha accettato di aprire i colloqui con il rivale minerario BHP Group Limited (ASX: BHP) per una possibile acquisizione, nonostante abbia rifiutato un nuovo approccio da 38,6 miliardi di sterline da parte del gigante minerario australiano. La società FTSE 100 ha dichiarato che l'ultima offerta di acquisizione di BHP era troppo rischiosa e complessa da sostenere, ma ha detto che avrebbe negoziato con BHP sulla struttura dell'accordo per dimostrare di aver dato alla società un'ultima possibilità di presentare una nuova offerta. BHP ha presentato un'offerta addolcita di 29,34 sterline per tutte le azioni il 20 maggio, che è stata nuovamente respinta dal consiglio di amministrazione di Anglo.

L'offerta di BHP è arrivata dopo che erano state respinte due offerte precedenti di 25,08 sterline per azione e 27,53 sterline per azione. Le offerte precedenti valutavano BHP rispettivamente 31,1 miliardi di sterline e 34 miliardi di sterline. Anglo ha richiesto una proroga di una settimana della scadenza del termine per le offerte del Takeover Panel al 29 maggio, in modo che entrambe le parti possano tenere ulteriori colloqui.

Se non raggiungeranno un accordo entro questa data, BHP dovrà ritirarsi. Il principale punto critico per Anglo sembra essere la complessa struttura dell'accordo. BHP propone un'offerta condizionale che prevede la scissione delle filiali di Anglo, Amplats e Kumba, prima di accettare l'acquisizione.

Anglo ha dichiarato che i 18 mesi di tempo necessari per vendere le unità prima di poter essere acquistata da BHP sono troppo rischiosi. Il gruppo con sede nel Regno Unito è un azionista di maggioranza sia di Amplats che di Kumba, entrambe quotate alla borsa del Sudafrica. Stuart Chambers, presidente di Anglo, ha dichiarato: "Il Consiglio di amministrazione ha esaminato attentamente l'ultima proposta di BHP, ha concluso che non soddisfa le aspettative di valore per gli azionisti di Anglo American e l'ha respinta all'unanimità.

"In particolare, non affronta le preoccupazioni del Consiglio di amministrazione in merito alla struttura, che comporta una complessità significativa, rischi di esecuzione, una tempistica prolungata per il completamento e, di conseguenza, ha il potenziale per una perdita di valore materiale che sarà subita in modo sproporzionato dagli azionisti di Anglo American". Ha detto che "molteplici impegni" con BHP non sono riusciti a risolvere la questione. Mike Henry, l'amministratore delegato di BHP, è stato più ottimista sulle prospettive di un accordo. Ha detto: "BHP è ansiosa di impegnarsi con il Consiglio di Amministrazione di Anglo American per esplorare questa opportunità unica e avvincente di unire due attività altamente complementari e di livello mondiale". Anglo, guidata da Duncan Wanblad, l'amministratore delegato, ha presentato un piano di rottura radicale che include la vendita del marchio di diamanti di lusso De Beers per sopravvivere all'offerta.

Inizialmente, BHP aveva tempo fino alle 17.00 del 22 maggio 2024 per presentare un'offerta formale. Secondo i termini dell'accordo, gli azionisti di Anglo scambierebbero di fatto un'azione Anglo per tre azioni di BHP, Amplats e Kumba. Il Telegraph ha riferito la scorsa settimana che alcuni azionisti avrebbero appoggiato l'accordo con BHP se la complessità fosse stata abbandonata.