Il Gruppo BHP è stato respinto nella sua offerta di acquisto di 8,34 miliardi di dollari australiani (5,8 miliardi di dollari) per OZ Minerals lunedì, in una battuta d'arresto mentre spinge per assicurarsi le attività di rame e nichel per il passaggio all'energia pulita e al mercato dei veicoli elettrici (EV).

L'australiana OZ Minerals ha dichiarato che l'offerta indicativa non richiesta, condizionale e non vincolante di 25 dollari per azione ha sottovalutato il minatore di nichel e rame ed è stata "opportunistica", in quanto giunge in un momento in cui i prezzi del rame e il prezzo delle sue azioni sono scesi dai picchi recenti.

OZ estrae minerali che hanno una forte domanda, in particolare per "l'elettrificazione globale e la decarbonizzazione" e "non riteniamo che la proposta di BHP riconosca sufficientemente questi attributi", ha dichiarato l'amministratore delegato di OZ Andrew Cole.

L'offerta di BHP ha segnato un premio del 32% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni OZ di venerdì, quando queste ultime avevano una capitalizzazione di mercato di 6,3 miliardi di dollari australiani, secondo Refinitiv Eikon.

Le azioni di OZ sono salite del 34,1% a 25,55 dollari australiani, leggermente al di sopra del prezzo dell'offerta, dopo che i dettagli dell'accordo e il suo rifiuto sono stati resi pubblici lunedì, con alcuni analisti che hanno detto che il minatore potrebbe ora essere "in gioco" dal punto di vista dell'M&A.

"OZL è una delle poche aziende di rame pure play a livello globale", ha dichiarato Dylan Kelly, analista senior della società di brokeraggio Ord Minnett, con sede a Sydney, in una nota ai clienti.

"Questo suggerisce che un'altra parte con una visione più positiva sul rame a lungo termine, potrebbe essere disposta a pagare di più rispetto a BHP, anche se non ha una presenza in Australia", ha detto Kelly, aggiungendo che un processo di vendita prolungato potrebbe fruttare un prezzo leggermente più alto.

OZ non ha commentato se ha ricevuto offerte da altre parti interessate, ma ha detto che le offerte che potrebbero arrivare saranno valutate dal suo consiglio di amministrazione.

BHP non ha detto se intende fare un'offerta rivista.

OZ ha rivelato nella sua dichiarazione che BHP ha acquisito una quota inferiore al 5% delle sue azioni tramite strumenti derivati.

L'offerta di OZ da parte di BHP, il più grande minatore quotato al mondo, è la sua più grande operazione da quando ha venduto le sue attività petrolifere lo scorso anno.

La mossa sottolinea l'intenzione di BHP di diversificare in metalli come il rame - essenziale nel settore energetico per le turbine eoliche, i sistemi di energia solare e i cavi elettrici - e il nichel, utilizzato nelle batterie agli ioni di litio per i veicoli elettrici.

BHP DELUSA

Il minatore globale ha dichiarato la scorsa settimana che spenderà di più nell'esplorazione del nichel nei prossimi due anni e un potenziale accordo con OZ le darebbe accesso a progetti come West Musgrave in Australia Occidentale, che ha depositi di nichel-rame.

OZ ha affermato che l'offerta di BHP non riflette il valore delle potenziali sinergie operative che le aziende potrebbero avere in South Australia e in Western Australia.

Gli asset di rame di OZ sono strategicamente interessanti per BHP, dato il suo hub di rame Olympic Dam e la scoperta di rame Oak Dam in South Australia.

RBC Capital ha dichiarato di ritenere l'offerta di BHP per Oz "convincente e in linea con la strategia di BHP di aumentare l'esposizione alle materie prime che si affacciano sul futuro".

"BHP ha la capacità di bilancio per essere in grado di sviluppare tutti i progetti di crescita di OZL. Il rischio principale per gli azionisti di OZL è che BHP rimanga disciplinata, come abbiamo visto in parte con la transazione Noront", ha detto RBC nella sua nota ai clienti.

L'anno scorso BHP ha cercato di acquistare il produttore canadese di nichel Noront Resources, ma poi si è tirata indietro.

L'amministratore delegato di BHP, Mike Henry, ha dichiarato di essere "deluso dal fatto che il consiglio di amministrazione di OZL abbia indicato di non essere disposto a prendere in considerazione la nostra offerta convincente o a fornirci l'accesso alla due diligence in relazione alla nostra proposta".

All'inizio di quest'anno, il minatore rivale Rio Tinto ha offerto di rilevare il 49% della canadese Turquoise Hill che non possedeva ancora per circa 2,7 miliardi di dollari, aprendo la strada alla proprietà diretta dell'enorme progetto minerario di rame e oro Oyu Tolgoi in Mongolia. (1 dollaro = 1,4482 dollari australiani) (Relazioni di Praveen Menon e Shashwat Awasthi; Editing di Himani Sarkar)