Ricche di liquidità, BP, Chevron, Exxon Mobil, Shell e TotalEnergies hanno anche garantito agli azionisti rendimenti senza precedenti attraverso dividendi e riacquisti di azioni lo scorso anno.

Si prevede che queste aziende registreranno un utile combinato di 199 miliardi di dollari per il 2022, quando riporteranno i risultati trimestrali finali alla fine di questo mese e all'inizio di febbraio.

Si prevede che gli utili scenderanno a 158 miliardi di dollari quest'anno a causa dell'indebolimento dei prezzi dell'energia e delle preoccupazioni inflazionistiche, ma si tratterebbe comunque di un risultato ben superiore al precedente record del 2011, secondo le stime degli analisti fornite da Refinitiv.

Un forte 2022 ha anche aiutato queste aziende a ridurre il loro debito a 100 miliardi di dollari, un minimo da 15 anni a questa parte, consentendo loro di iniziare il 2023 più preparate per qualsiasi futura flessione.

L'indebitamento netto ha toccato il massimo storico di circa 270 miliardi di dollari nel 2020, quando le aziende hanno contratto ingenti prestiti per far fronte alla pandemia COVID-19.

"Per questo motivo, ci aspettiamo che i rendimenti per gli azionisti rimangano solidi per l'anno in corso", hanno dichiarato gli analisti di RBC Capital Markets in una nota.

PEGGIORAMENTO

Tuttavia, i profitti record potrebbero rilanciare le richieste dei governi di tutto il mondo di aumentare ulteriormente le tasse sul settore, dato che le economie stanno lottando con i prezzi elevati dell'energia.

Shell ha stanziato 2,4 miliardi di dollari di tasse extra nel 2022, grazie alle imposte sulle sopravvenienze in Europa e in Gran Bretagna, mentre Exxon ha dichiarato che le imposte sulle sopravvenienze in tutto il mondo costeranno all'azienda almeno 2 miliardi di dollari nel 2023.

Exxon e Chevron hanno guadagnato quasi 100 miliardi di dollari l'anno scorso e hanno guidato i guadagni, secondo le stime.

Hanno beneficiato maggiormente dei prezzi elevati dell'energia, premiati da una strategia di generazione di cassa incentrata sui fossili, in contrasto con la scommessa delle major europee sulle energie rinnovabili.

I consigli di amministrazione hanno risposto al rally dei prezzi recuperando alcuni degli investimenti tagliati durante la pandemia, in particolare nella produzione di petrolio e gas di scisto negli Stati Uniti, che può essere rapidamente incrementata.

Exxon e Chevron prevedono un aumento del 10% degli investimenti quest'anno rispetto al 2022, per un totale di circa 41 miliardi di dollari.

Anche BP, che mira a ridurre la sua produzione di petrolio e gas del 40% entro la fine del decennio, ha aumentato drasticamente la spesa nello shale statunitense e nel Golfo del Messico.

Sebbene sia improbabile che i produttori europei allentino significativamente la spesa, potrebbero utilizzare parte della liquidità in eccesso per investire ulteriormente nell'energia a basse emissioni di carbonio.

Shell, BP e TotalEnergies, che mirano ad espandersi rapidamente nelle energie rinnovabili nei prossimi anni, hanno aumentato il ritmo delle acquisizioni di attività a basso contenuto di carbonio lo scorso anno, anche nel settore solare, eolico e del biogas. Non hanno ancora reso noti i loro piani per il 2023.

Le banche, tra cui HSBC e J.P. Morgan, prevedono un maggiore potenziale di rialzo per i titoli europei quest'anno, dopo che le major petrolifere statunitensi hanno guidato la performance azionaria e gli utili nel 2022.

"Le major europee appaiono valutate in modo molto più attraente rispetto alle major statunitensi, secondo le nostre stime", ha dichiarato HSBC in una nota.

Chevron presenterà i risultati dell'intero anno il 27 gennaio, Exxon il 31 gennaio, Shell il 2 febbraio, BP il 7 febbraio e TotalEnergies l'8 febbraio.