Finanza CEZ, a.s. Warsaw S.E.

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CEZ

CZ0005112300

Utilities-Elettricità

Mercato chiuso - Warsaw S.E. Altri mercati azionari 17:55:41 31/05/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
160 ^PLN	-0,62%		-0,93%	-5,33%

14/05	Transcript : CEZ, a. s., Q1 2024 Earnings Call, May 14, 2024
13/05	CEZ, a. s. riporta i risultati degli utili per il primo trimestre conclusosi il 31 marzo 2024	CI

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	272.514	275.751	442.837	413.283	514.533	509.165	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	434.652	419.251	553.537	413.283	514.533	670.438	680.983	673.181
P/E ratio	19 x	50,5 x	45,2 x	5,12 x	17,4 x	15,9 x	16,6 x	15,6 x
Rendimento	4,71%	10,1%	5,32%	-	-	5,61%	5,13%	5,13%
Capitalizzazione/Fatturato	1,32 x	1,29 x	1,94 x	1,43 x	1,51 x	1,48 x	1,6 x	1,64 x
Valore dell'impresa/Fatturato	2,11 x	1,96 x	2,43 x	1,43 x	1,51 x	1,95 x	2,14 x	2,16 x
Valore dell'impresa/EBITDA	7,22 x	6,47 x	8,75 x	3,14 x	4,12 x	5,52 x	6,18 x	7,19 x
Valore dell'impresa/FCF	27,7 x	10,2 x	20,2 x	-	-	19,3 x	16,5 x	18,2 x
FCF Yield	3,61%	9,8%	4,95%	-	-	5,18%	6,07%	5,5%
Price to Book	1,09 x	1,18 x	2,76 x	-	-	2,23 x	2,22 x	1,99 x
N. Titoli (in migliaia)	534.865	535.439	535.474	536.731	536.810	536.810	-	-
Prezzo di riferimento ²	509,5	515,0	827,0	770,0	958,5	948,5	948,5	948,5
Data di pubblicazione	17/03/20	16/03/21	15/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹CZK in Milioni²CZK

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	206.192	213.737	227.793	288.485	340.585	343.352	318.434	311.039
EBITDA ¹	60.175	64.783	63.240	131.568	124.839	121.489	110.238	93.579
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	26.429	12.585	16.098	101.927	84.512	83.790	70.183	52.771
Margine operativo	12,82%	5,89%	7,07%	35,33%	24,81%	24,4%	22,04%	16,97%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	18.411	7.906	13.426	99.623	79.016	77.177	61.108	41.302
Risultato netto ¹	14.373	5.438	9.791	80.786	29.524	32.477	30.963	34.462
Margine netto	6,97%	2,54%	4,3%	28%	8,67%	9,46%	9,72%	11,08%
EPS ²	26,80	10,20	18,30	150,5	55,00	59,80	57,22	60,61
Free Cash Flow ¹	15.679	41.066	27.398	-	-	34.754	41.318	36.998
Margine FCF	7,6%	19,21%	12,03%	-	-	10,12%	12,98%	11,9%
FCF Conversion (EBITDA)	26,06%	63,39%	43,32%	-	-	28,61%	37,48%	39,54%
FCF Conversion (Risultato netto)	109,09%	755,17%	279,83%	-	-	107,01%	133,45%	107,36%
Dividendo/Azione ²	24,00	52,00	44,00	-	-	53,20	48,62	48,66
Data di pubblicazione	17/03/20	16/03/21	15/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹CZK in Milioni²CZK

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Fatturato	106.253	108.250	94.352	75.997	54.523	130.520	80.535	77.430	93.380	76.317	169.697	76.769	94.119	87.395	-	-	-	-	-
EBITDA	38.691	31.596	15.720	43.737	15.683	59.420	30.003	42.285	32.534	29.834	-	32.645	29.826	40.317	-	-	-	-	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT)	22.000	6.144	5.735	36.189	8.011	44.200	20.961	36.737	24.298	21.020	45.318	21.815	17.379	31.648	-	-	-	-	-
Margine operativo	20,71%	5,68%	6,08%	47,62%	14,69%	33,86%	26,03%	47,45%	26,02%	27,54%	26,71%	28,42%	18,46%	36,21%	-	-	-	-	-
Risultato ante Imposte (EBT)	-	4.272	-	-	-	-	-	-	-	19.678	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Risultato netto	14.437	1.433	4.044	26.275	7.325	33.600	18.705	28.400	10.772	11.458	22.230	7.532	-238	13.534	-	-	-	-	-
Margine netto	13,59%	1,32%	4,29%	34,57%	13,43%	25,74%	23,23%	36,68%	11,54%	15,01%	13,1%	9,81%	-0,25%	15,49%	-	-	-	-	-
EPS	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo/Azione ¹	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	11,50	11,50	11,50	9,500	9,500
Data di pubblicazione	11/08/20	10/08/21	15/03/22	10/05/22	09/08/22	09/08/22	10/11/22	21/03/23	11/05/23	10/08/23	10/08/23	09/11/23	21/03/24	14/05/24	-	-	-	-	-

¹CZK

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	162.138	143.500	110.700	-	-	161.273	171.819	164.016
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	2,694 x	2,215 x	1,75 x	-	-	1,327 x	1,559 x	1,753 x
Free Cash Flow ¹	15.679	41.066	27.398	-	-	34.754	41.318	36.998
ROE (utile netto/patrimonio netto)	5,92%	2%	4,96%	-	-	13,8%	13,8%	12,6%
ROA (utile netto/totale attivi)	2,04%	3,25%	-	-	-	6,2%	4,5%	4,1%
Totale attività ¹	706.012	167.393	-	-	-	523.827	688.056	840.533
Attivo netto per azione ²	466,0	435,0	300,0	-	-	426,0	428,0	476,0
Cash Flow per azione	80,20	135,0	110,0	-	-	-	-	-
Capex ¹	27.252	31.200	32.226	-	-	45.493	50.104	52.997
Capex/Fatturo	13,22%	14,6%	14,15%	-	-	13,25%	15,73%	17,04%
Data di pubblicazione	17/03/20	16/03/21	15/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹CZK in Milioni²CZK

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per CEZ, a.s.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Underperform

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

948,5 CZK

Prezzo obiettivo medio

842 CZK

Differenza / Target Medio

-11,22%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Fatturato trimestrale - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Utenze elettriche - Altri

	Variaz. 1 gen.	Capi.
NEXTERA ENERGY	+31,81%	164 Mrd
SOUTHERN COMPANY	+14,29%	87,63 Mrd
IBERDROLA, S.A.	+1,94%	82,56 Mrd
DUKE ENERGY CORPORATION	+6,73%	79,93 Mrd
ENEL S.P.A.	-1,10%	73,31 Mrd
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+86,00%	68,54 Mrd
GE VERNOVA INC.	-.--%	48,21 Mrd
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+11,07%	47,55 Mrd
DOMINION ENERGY, INC.	+14,72%	45,2 Mrd

Utenze elettriche - Altri