Cineworld punta ad uscire dal Capitolo 11 della bancarotta nella prima metà del 2023, con una proposta che prevede il taglio di 4,53 miliardi di dollari di debito, l'eliminazione degli azionisti esistenti e il trasferimento della proprietà dell'azienda ai suoi finanziatori.

Il giudice fallimentare statunitense Marvin Isgur, nel corso di un'udienza a Houston, ha approvato il piano di Cineworld per finanziare le sue operazioni post-fallimento con un nuovo prestito da 1,46 miliardi di dollari e la vendita di 800 milioni di dollari di nuove azioni. Cineworld dovrà chiedere l'approvazione finale del tribunale per la sua ristrutturazione fallimentare il 12 giugno.

Isgur ha approvato il finanziamento dopo che Cineworld ha annunciato un accordo dell'ultimo minuto che ha risolto le obiezioni sollevate dai finanziatori di minoranza, tra cui Jefferies Leveraged Credit, Glendon Capital Management e Greywolf Capital.

"Sono venuto qui senza sapere se avremmo avuto una lotta o un accordo", ha detto Isgur.

L'accordo ha risolto una disputa sulla quantità di nuove azioni che i finanziatori di Cineworld avrebbero ricevuto per sostenere il finanziamento di uscita.

In base alla proposta precedente di Cineworld, una fazione maggioritaria di finanziatori, che comprende Blackstone Alternative Credit Advisors, Carlyle Investment Management e Sixth Street Partners, avrebbe ricevuto il 27% delle nuove azioni della società semplicemente per aver accettato di sostenere il pacchetto di finanziamento di uscita che loro stessi avevano progettato, secondo i finanziatori contestatori.

L'accordo riduce il premio di backstop all'11% delle nuove azioni, fornendo ai finanziatori di minoranza circa 38,5 milioni di dollari di valore aggiuntivo, ha dichiarato in tribunale l'avvocato di Cineworld Joshua Sussberg. Il nuovo accordo è ora sostenuto da oltre il 99% dei finanziatori di Cineworld, ha aggiunto Sussberg.

A settembre, Cineworld ha chiesto la protezione dalla bancarotta negli Stati Uniti per cercare di ristrutturare il suo debito. Ha attribuito i suoi problemi finanziari agli impatti persistenti della pandemia COVID-19, che ha interrotto la produzione dei principali blockbuster, ha costretto i cinema a chiudere temporaneamente e ha spostato le abitudini dei consumatori verso la visione di film tramite piattaforme di streaming online. Inizialmente ha cercato di vendere alcune o tutte le sue attività, ma ha optato per un piano di ristrutturazione del debito dopo non essere riuscita a trovare un acquirente.