Arcline Investment Management LP firma una proposta vincolante di acquisizione di CIRCOR International, Inc. (NYSE:CIR) il 28 giugno 2023. Arcline acquisirà il 100% delle azioni di CIRCOR International Inc. per 57,00 dollari per azione, in una transazione interamente in contanti e completamente finanziata dal Consiglio di Amministrazione di CIRCOR. La proposta rappresenta un premio di circa il 12% rispetto al prezzo di 51,00 dollari per azione indicato nell'accordo di fusione rivisto di CIRCORacos con gli affiliati di KKR & Co. Inc. e un premio di circa l'80% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni di CIRCORacos del 2 giugno 2023, l'ultimo giorno di negoziazione prima dell'annuncio di CIRCORacos del 5 giugno 2023 della transazione originale con KKR. L'offerta rappresenta una valutazione totale di oltre 59,00 dollari per azione, se si tiene conto di oltre 2,00 dollari per azione di perdita di valore attraverso le commissioni di risoluzione che il Consiglio ha concordato con KKR nonostante l'interesse attivo di Arclineacos.

La proposta al Consiglio è accompagnata da documenti di transazione completamente eseguiti che riflettono tutti i termini della proposta di Arclineacos ed è supportata da un finanziamento completamente impegnato da parte di BMO Capital Markets Corp. e Bank of Montreal. La proposta vincolante di Arclineacos scadrà automaticamente se il Consiglio non la dichiarerà una Proposta acSuperioreac e non fornirà a KKR un Avviso di Determinazioneac (come definito nell'accordo modificato e nel piano di fusione tra CIRCOR e le affiliate di KKR) entro e non oltre le ore 20.00 (ora orientale) di giovedì 29 giugno 2023.

BMO Capital Markets Corp. funge da consulente finanziario di Arcline in relazione all'offerta, e Bass, Berry & Sims PLC funge da consulente legale.
Arcline Investment Management LP ha annullato l'acquisizione di CIRCOR International, Inc. (NYSE:CIR) il 29 giugno 2023. Il Consiglio di Amministrazione di CIRCOR (il Consiglio di Amministrazione ac), in consultazione con i suoi consulenti legali e finanziari esterni, ha esaminato attentamente la proposta di Arcline prima di decidere di stipulare l'Emendamento n. 2. Dopo aver discusso con Arcline in merito alla sua proposta e dopo aver preso in considerazione i termini dell'Emendamento n. 2, il Consiglio di Amministrazione della Società in buona fede, dopo aver consultato i suoi consulenti legali e finanziari esterni, ha stabilito che la proposta di Arcline non costituiva una Proposta Superiore, come tale termine è definito nell'Accordo di Fusione, rispetto alle transazioni contemplate dall'Accordo di Fusione, come modificato dall'Emendamento n. 2. Il Consiglio di Amministrazione della Società ha concluso all'unanimità che la proposta di Arcline non costituiva una Proposta Superiore. Il Consiglio di amministrazione della Società ha concluso all'unanimità che la differenza di prezzo contemplata dalla proposta di Arcline è più che compensata dalla maggiore certezza dell'operazione associata all'Accordo di Fusione, come modificato dall'Emendamento n. 2. L'Accordo di Fusione, come modificato dall'Emendamento n. 2, offre anche una maggiore certezza di finanziamento e un percorso più chiaro e veloce per ricevere le approvazioni antitrust previste. Secondo il Consiglio di amministrazione della Società, le considerazioni sul valore temporale del denaro, insieme alla commissione di ticchettio, compensano più che sufficientemente la differenza di 1 dollaro tra il prezzo di 57 dollari per azione offerto da Arcline e il prezzo di 56 dollari per azione previsto dall'Emendamento n. 2, prima del pagamento di qualsiasi commissione di ticchettio.