Glacier Bancorp, Inc. (NYSE:GBCI) ha stipulato un accordo definitivo per acquisire Community Financial Group, Inc. (Spokane, WA) (OTCPK:CFGW) dagli azionisti per 82,5 milioni di dollari l'8 agosto 2023. In base ai termini dell'Accordo di Fusione, CFGW si fonderà con e in GBCI, con GBCI come entità superstite (la "Fusione della Holding"). Immediatamente dopo, Wheatland Bank si fonderà con e in Glacier Bank, con Glacier Bank che sopravviverà come filiale interamente controllata da GBCI (la ?Fusione della Banca?). In base ai termini e alle condizioni dell'Accordo di Fusione, alla data e all'ora in cui la Fusione della Holding Company diventerà effettiva (il ?Momento di Efficacia?), ogni azione di CFGW emessa e in circolazione sarà convertita in e rappresenterà il diritto di ricevere da GBCI il corrispettivo della fusione sotto forma di 1,0931 azioni ordinarie di GBCI. Gli azionisti di CFGW riceveranno circa 2.429.950 azioni ordinarie Glacier nella fusione, che rappresentano circa il 2,14% delle azioni ordinarie Glacier in circolazione. Si stima che il corrispettivo della fusione avrà un valore totale aggregato di 80,6 milioni di dollari (sulla base del prezzo di chiusura di 33,97 dollari per le azioni ordinarie GBCI il 7 agosto 2023). A seguito della Fusione bancaria, le filiali di Wheatland Bank opereranno come filiali di Glacier Bank sotto una nuova divisione bancaria. L'attuale divisione North Cascades Bank di Glacier Bank sarà combinata con questa divisione. In concomitanza con l'esecuzione dell'Accordo di Fusione, i direttori e alcuni funzionari esecutivi di CFGW hanno stipulato accordi di voto con GBCI, in base ai quali ciascuno di tali direttori e funzionari esecutivi, in qualità di azionista, ha accettato, tra le altre cose, di votare le proprie azioni ordinarie di CFGW a favore delle transazioni proposte contemplate dall'Accordo di Fusione.

Il perfezionamento della transazione è soggetto alle necessarie approvazioni normative, all'approvazione degli azionisti di CFGW e ad altre condizioni consuete per la chiusura. Si prevede che la chiusura della transazione avverrà alla fine del quarto trimestre del 2023. Il Consiglio di amministrazione di Glacier e CFGW ha approvato all'unanimità la transazione. Al 1° novembre 2023, si prevede che la transazione sarà completata nel quarto trimestre del 2023. Al 25 gennaio 2024, l'accordo ha ricevuto tutte le approvazioni normative e degli azionisti necessarie e si prevede che sarà completato il 31 gennaio 2024.

Glacier è stata assistita nella transazione da Stephen Gunlock, Jeffrey Wishner e Joseph Gulash di Keefe, Bruyette & Woods, A Stifel Company come consulente finanziario e da David G. Post, Kalin G. Bornemann di Miller Nash LLP come consulente legale. CFGW è stata assistita da Piper Sandler Cos. come consulente finanziario e da Christian Otteson, Bo Anderson di Otteson Shapiro LLP come consulente legale. Piper Sandler agisce come consulente finanziario di CFGW in relazione alla transazione e riceverà una commissione per tali servizi pari all'1,55% del prezzo di acquisto aggregato, commissione che è condizionata alla chiusura della fusione. Al momento dell'annuncio della transazione, la commissione di Piper Sandler era di circa 1.250.000 dollari. Piper Sandler ha anche ricevuto una commissione di 250.000 dollari da CFGW per la formulazione del suo parere, che sarà accreditata interamente per la commissione di consulenza che sarà dovuta a Piper Sandler alla chiusura della transazione.

Glacier Bancorp, Inc. (NYSE:GBCI) ha completato l'acquisizione di Community Financial Group, Inc. (Spokane, WA) (OTCPK:CFGW) dagli azionisti il 1° febbraio 2024. Verrà costituita una nuova divisione, "Wheatland Bank, a Division of Glacier Bank", e la divisione esistente North Cascades verrà unita a Wheatland Bank. Wheatland Bank, una divisione di Glacier Bank, opererà sotto la guida di Susan M. Horton, che ha ricoperto il ruolo di Presidente e Amministratore Delegato.