SolGold Plc (LSE:SOLG) ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione della partecipazione residua del 94,4% in Cornerstone Capital Resources Inc. (TSXV:CGP) per circa 140 milioni di CAD il 6 ottobre 2022. In base ai termini dell'accordo, le azioni Cornerstone saranno scambiate con 15 azioni ordinarie SolGold per ogni azione comune Cornerstone detenuta. In base ai termini dell'Accordo, SolGold può scegliere di pagare fino al 20% del corrispettivo in contanti, nel qual caso i contanti saranno ripartiti tra tutti gli azionisti di Cornerstone e il numero di Azioni SolGold emettibili agli azionisti di Cornerstone sarà ridotto. Al completamento della transazione, se SolGold sceglie di non pagare alcuna parte del corrispettivo in contanti, si prevede che gli attuali azionisti di SolGold e Cornerstone possiedano rispettivamente circa l'80% e il 20% dell'entità combinata, su una base in-the-money completamente diluita, che è coerente con l'attuale esposizione effettiva di circa 80/20 al Progetto Cascabel prima della transazione. Cornerstone pagherà una commissione di risoluzione di CAD 5,2 milioni a SolGold. Alla chiusura della transazione, il Consiglio di Amministrazione di SolGold sarà composto da un massimo di dieci persone e Cornerstone avrà il diritto di nominare due amministratori.

La transazione sarà completata in base a un piano di accordo approvato dal tribunale ai sensi del Business Corporations Act (Alberta). La transazione richiederà l'approvazione dei due terzi dei voti espressi dagli azionisti di Cornerstone e della maggioranza dei voti espressi dagli azionisti disinteressati in occasione di un'assemblea speciale degli azionisti di Cornerstone che si terrà nel quarto trimestre del 2022. L'assemblea degli azionisti di Cornerstone è prevista per il 9 gennaio 2023. La transazione è soggetta all'ottenimento delle approvazioni consuete, comprese quelle dei tribunali e delle borse valori. La transazione è stata approvata all'unanimità dai consigli di amministrazione di SolGold e Cornerstone, anche, nel caso di Cornerstone, a seguito della raccomandazione unanime di un comitato speciale di amministratori indipendenti. Il Consiglio di amministrazione di Cornerstone raccomanda all'unanimità agli azionisti di Cornerstone di votare a favore della transazione. Tutti i direttori, i funzionari esecutivi e alcuni azionisti di Cornerstone, che rappresentano collettivamente il 44,1% delle Azioni Cornerstone (47% su base completamente diluita), hanno stipulato accordi di supporto al voto con SolGold, impegnandosi, tra l'altro, a votare le loro Azioni Cornerstone a favore della transazione. Al 9 gennaio 2023, la transazione è stata approvata dagli azionisti di Cornerstone in occasione dell'assemblea speciale degli azionisti. Al 10 gennaio 2023, il Tribunale di King's Bench di Alberta ha emesso il suo ordine finale e ha approvato la transazione. Al 9 gennaio 2023, si prevede che la transazione si chiuda a fine gennaio 2023. Al 17 febbraio 2023, la chiusura della transazione rimane soggetta alla pubblicazione di un prospetto da parte di SolGold per facilitare l'ammissione alla quotazione sul Listino Ufficiale della Financial Conduct Authority e alla negoziazione sul Mercato Principale della Borsa di Londra delle azioni di corrispettivo che saranno emesse ai sensi della transazione. La transazione dovrebbe essere completata all'inizio di marzo 2023. La transazione dovrebbe essere completata all'inizio di marzo 2023.

Citigroup Global Markets Inc. e Maxit Capital LP hanno agito come consulenti finanziari di SolGold. James Clare, Christopher J. Doucet, James G. Morand, Philip B. Ward e Marshall Eidinge di Bennett Jones LLP sono consulenti legali di SolGold. Paradigm Capital e Maxit Capital agiscono come consulenti finanziari di Cornerstone, mentre Aaron Atkinson di Davies Ward Phillips & Vineberg LLP agisce come consulente legale in relazione alla transazione. Paradigm Capital Inc. ha agito come fornitore di fairness opinion per Cornerstone. Computershare Trust Company of Canada ha agito come banca depositaria per Cornerstone.

SolGold Plc (LSE:SOLG) ha completato l'acquisizione della partecipazione residua del 94,4% in Cornerstone Capital Resources Inc. (TSXV:CGP) il 24 febbraio 2023. Cornerstone è ora una filiale interamente controllata da SolGold. Le Azioni SolGold emesse in base all'accordo sono state ammesse al segmento di quotazione standard dell'Official List della Financial Conduct Authority del Regno Unito e sono state ammesse alla quotazione e alla negoziazione sul Main Market della Borsa di Londra e della Borsa di Toronto con il simbolo oSOLGo, solo a condizione che vengano soddisfatte le consuete condizioni di quotazione. Si prevede che le Azioni Cornerstone saranno de-listate dal TSX Venture Exchange dopo la chiusura delle negoziazioni del 28 febbraio 2023.