AngloGold Ashanti Holdings plc (AGAH) ha fatto una proposta non vincolante per acquisire l'80,5% di Corvus Gold Inc. (TSX:KOR) da Sprott Funds Trust gestito da Sprott Asset Management, LP e altri per circa 420 milioni di CAD il 13 luglio 2021. AngloGold Ashanti Limited propone che AGAH acquisisca tutte le azioni Corvus emesse e in circolazione (diverse dalle azioni Corvus attualmente di proprietà di AngloGold Ashanti Limited) in cambio di un corrispettivo di 4 CAD per azione Corvus (il Prezzo di Offerta), pagabile in contanti. AGAH, AngloGold Ashanti (U.S.A.) Exploration Inc. e AngloGold Ashanti Limited detengono attualmente un interesse combinato del 19,5% in Corvus. Le parti hanno stipulato un accordo definitivo il 13 settembre 2021. Secondo i termini dell'accordo, AngloGold acquisirà azioni di Corvus per 4,1 CAD ciascuna. La transazione implica un valore azionario totale per tutte le azioni comuni Corvus e le opzioni in circolazione per acquisire azioni comuni di circa 570 milioni di CAD. Il prezzo dell'offerta rappresenta un premio di circa il 26% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni comuni Corvus alla Borsa di Toronto il 12 luglio 2021 e un premio di circa il 59% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni comuni Corvus al TSX il 5 maggio 2021. Alla chiusura, Corvus Gold diventerà un'unità interamente controllata da AngloGold. La transazione sarà finanziata dall'attuale saldo di cassa di AngloGold Ashanti Holdings plcs. Corvus ha anche concesso ad AngloGold Ashanti il diritto di abbinare qualsiasi proposta superiore e pagherà una tassa di terminazione di 19 milioni di CAD ad AngloGold Ashanti, in caso di terminazione della transazione. Un comitato speciale composto interamente da direttori indipendenti di Corvus è stato costituito per considerare la transazione. Alla chiusura della transazione AngloGold Ashanti integrerà le risorse minerarie acquisite in base ai propri parametri tecnici stabiliti per il distretto di Beatty. La transazione è soggetta a una serie di condizioni, tra cui, tra l'altro, il completamento soddisfacente della due diligence confermativa, la negoziazione e l'esecuzione di documenti di transazione definitivi reciprocamente accettabili e l'approvazione formale della transazione proposta dai consigli di amministrazione di AGA, AGAH e Corvus. La transazione richiede l'approvazione del 66 2/3% degli azionisti di Corvus, la ricezione dell'approvazione del tribunale, tra gli altri. La transazione è inoltre conforme all'approvazione della Reserve Bank sudafricana e dei diritti di dissenso degli azionisti di Corvus secondo la legge della Columbia Britannica che non sono stati esercitati rispetto a più di 7% delle azioni emesse ed eccezionali di Corvus. La transazione proposta non sarà soggetta ad alcuna condizione di finanziamento o condizione relativa all'approvazione da parte degli azionisti di AGA. Sprott Funds Trust, insieme ai direttori e ai funzionari di Corvus, tenendo azioni ordinarie e opzioni che riflettono in aggregato, circa il 34,7% delle azioni ordinarie Corvus emesse e in circolazione, hanno stipulato accordi di sostegno del voto, secondo i quali hanno accettato, tra l'altro, di votare i loro titoli Corvus a favore della transazione. Il comitato speciale ha raccomandato all'unanimità la transazione al consiglio di Corvus ed il consiglio di Corvus ha approvato all'unanimità la transazione e raccomanda che gli azionisti di Corvus ed i supporti di opzione votino a favore della transazione. Anche il consiglio di amministrazione di AngloGold Ashanti ha approvato la transazione. Il consiglio di amministrazione di Corvus ha raccomandato all'unanimità agli azionisti di votare a favore della transazione nella riunione. Il 6 gennaio 2022, gli azionisti e i titolari di opzioni di Corvus hanno approvato la transazione. Dal 13 settembre 2021, la transazione dovrebbe chiudersi nel primo trimestre del 2022. A partire dal 6 gennaio 2022, l'accordo dovrebbe chiudersi il 18 gennaio 2022 o intorno a tale data. Jay Kellerman e Daniel Borlack di Stikeman Elliott LLP, George Stephanakis e Richard Hall di Cravath, Swaine & Moore LLP e Hogan Lovells US LLP hanno agito come consulenti legali e RBC Capital Markets come consulente finanziario di AngloGold Ashanti. BMO Capital Markets ha agito come consulente finanziario e ha fornito un parere di correttezza, mentre Jen Hansen (foto), Jeffrey Roy, Jackson Phillips, David Overall, Christopher Norton e Chris Hersh di Cassels Brock & Blackwell LLP e Jason Brenkert di Dorsey & Whitney LLP hanno agito come consulenti legali per Corvus. Blakes, Cassels & Graydon LLP ha agito come consulente legale e Fort Capital Partners ha agito come consulente finanziario e fornitore di pareri di correttezza per il comitato speciale di Corvus. Computershare Investor Services Inc. ha agito come registrar e agente di trasferimento e depositario per Corvus Gold. Fort Capital Partners riceverà CAD 100.000 come tassa di mantenimento non rimborsabile e il pagamento di CAD 450.000 alla consegna della valutazione e dell'opinione di Fort Capital al comitato speciale. BMO riceverà una commissione di circa 5,5 milioni di CAD, di cui una parte è stata pagata alla consegna del parere di BMO e circa 5,25 milioni di CAD è pagabile in funzione della consumazione della transazione. AngloGold Ashanti Holdings plc (AGAH) ha completato l'acquisizione dell'80,5% di Corvus Gold Inc. (TSX:KOR) da Sprott Funds Trust gestito da Sprott Asset Management, LP e altri il 18 gennaio 2022. L'11 gennaio 2022, AngloGold ha ottenuto l'ordine finale dalla Corte Suprema della British Columbia che approva la transazione.