Il Blackstone Group Inc. (NYSE:BX) ha presentato un'offerta per l'acquisizione della restante quota del 90% di Crown Resorts Limited (ASX:CWN) da James Packer e altri per 7,2 miliardi di AUD il 21 marzo 2021. La transazione è strutturata come uno schema di accordo. Secondo i termini del corrispettivo, le azioni saranno acquisite con un pagamento in contanti di 11,85 AUD per azione. Al 10 maggio 2021, The Blackstone Group Inc. ha rivisto il prezzo dell'offerta a 12,35 AUD per azione. In base all'offerta rivista, The Blackstone Group Inc. ha presentato un'offerta per l'acquisizione della quota restante del 90% di Crown Resorts Limited da James Packer e altri per 7,5 miliardi di dollari australiani. Al 19 novembre 2021, The Blackstone Group Inc. ha rivisto il prezzo dell'offerta a 12,50 AUD per azione. A partire dal 13 gennaio 2022, The Blackstone Group Inc. ha rivisto il prezzo dell'offerta a 13,10 dollari australiani per azione. Il prezzo indicativo sarà ridotto del valore di eventuali dividendi o distribuzioni dichiarati o pagati da Crown. La transazione verrebbe finanziata attraverso una combinazione di debito e azioni. Jane Halton, Toni Korsanos e John Horvath, quest'ultimo ha dichiarato che si prevede che se ne andranno. Secondo l'articolo del 14 giugno 2022, John Van Der Wielen sarà nominato nuovo presidente dell'attività di Crown Resorts a Perth. Il 14 febbraio 2022, le parti hanno stipulato un atto di attuazione dello schema. L'Atto di attuazione stabilisce anche alcune circostanze in cui una commissione di rottura di 88,71 milioni di dollari australiani sarà pagabile a Blackstone, o una commissione di rottura inversa di 88,71 milioni di dollari australiani pagabile a Crown. Barclays ha agito come consulente finanziario di Blackstone.

La transazione è soggetta alla due diligence, all'organizzazione del finanziamento del debito, alla raccomandazione unanime del Consiglio di Amministrazione di Crown e all'impegno di tutti i Direttori di Crown a votare a favore della transazione, all'approvazione del tribunale per lo Schema, ai consensi di terze parti, all'esecuzione di un Accordo di attuazione vincolante che incorpora vari termini e condizioni, tra cui la condizione che Blackstone riceva la conferma normativa da parte del Foreign Investment Review Board e della Gaming Regulatory Authority australiani che una Crown di proprietà di Blackstone è considerata una persona idonea a continuare a possedere e gestire le licenze di Sydney, Melbourne e Perth e altre licenze legate al gioco. Perth e altre approvazioni relative al gioco d'azzardo, come richiesto, e l'approvazione dei comitati d'investimento di Blackstone. Blackstone si aspetta di ricevere l'approvazione di probità per l'acquisizione del 100% di Crown da parte di ciascuno dei regolatori di gioco statali entro il terzo trimestre del 2021. Blackstone è ancora in attesa di sentire il consiglio di amministrazione di Crown Resorts guidato da Helen Coonan e in contatto con le autorità di regolamentazione in merito alla sua offerta di acquisizione. Blackstone ha anche indicato che la sua proposta non è subordinata all'organizzazione di un finanziamento del debito. Al 17 maggio 2021, il Consiglio di amministrazione di Crown Resorts ha concluso all'unanimità che la proposta rivista da Blackstone sottovaluta Crown e non è nel migliore interesse degli azionisti. La transazione è soggetta all'approvazione della Royal Commission di Crown Melbourne e della Western Australian Royal Commission. Il 10 maggio 2021, The Star Entertainment Group Limited ha fatto un'offerta concorrente per acquisire Crown Resorts per 8,5 miliardi di dollari australiani. The Star Entertainment Group Limited ha ritirato l'offerta concorrente per l'acquisizione di Crown Resorts. Al 14 febbraio 2022, il Consiglio di amministrazione di Crown raccomanda all'unanimità che gli azionisti votino a favore dello Schema in assenza di una Proposta Superiore e a condizione che un Esperto Indipendente concluda (e continui a concludere) che lo Schema di Accordi sia nel migliore interesse degli azionisti di Crown. L'Assemblea dello Schema dovrebbe tenersi il 29 aprile 2022 e la prima riunione del tribunale il 29 marzo 2022. Al 1 marzo 2022, Crown Melbourne Limited (Crown Melbourne) e Burswood Nominees Limited (Crown Perth) hanno ricevuto una dichiarazione di richiesta di risarcimento da parte dell'AUSTRAC, con l'avvio di un procedimento di sanzione civile. Al 29 marzo 2022, Blackstone Inc. ha ricevuto l'approvazione del Foreign Investment Review Board e del Foreign Court of Australia. In base alle tempistiche previste per le approvazioni normative, la riunione dello Schema dovrebbe tenersi nel secondo trimestre dell'anno solare 2022. In base all'aggiornamento del 31 marzo 2022, l'Assemblea di Schema degli azionisti è prevista per il 29 aprile 2022, secondo gli ordini della Corte Federale d'Australia. La chiusura della transazione è prevista per il terzo trimestre del 2021. Lo schema diventerà effettivo il 3 maggio 2022 e sarà attuato il 12 maggio 2022. Al 26 aprile 2022, Blackstone non ha ancora ricevuto le approvazioni normative richieste, per cui l'assemblea degli azionisti dello Schema è stata riprogrammata per il 20 maggio 2022. Al 20 maggio 2022, il 92,05% degli Azionisti Crown presenti e votanti (di persona o per delega) erano favorevoli alla Risoluzione dello Schema; e il 99,91% dei voti espressi dagli Azionisti Crown erano favorevoli alla Risoluzione dello Schema. Crown si rivolgerà alla Corte per l'approvazione dello Schema, prevista per il 24 maggio 2022, una volta soddisfatte le condizioni preliminari allo Schema, comprese le approvazioni normative di Blackstone per il gioco. L'attuazione dello schema di accordo è prevista per il 2 giugno 2022. Al 9 giugno 2022, la transazione è stata approvata dalla Victorian Gambling and Casino Control Commission (VGCCC) e dalla New South Wales Independent Gaming and Liquor Authority (ILGA). Al 15 giugno 2022, il tribunale federale ha approvato la transazione.

Allens ha agito come consulente legale, Kelvin Barry di UBS. Gresham Partners ha agito come consulente finanziario e Rodd Levy di Herbert Smith Freehills come consulente legale di Crown Resorts. Grant Samuel Group Limited ha agito come fornitore di fairness opinion per il Consiglio di Amministrazione di Crown. Deloitte Touche Tohmatsu LLC ha agito come fornitore di due diligence fiscale e Clayton Utz, DLA Piper LLP (US) e Wiggins Law, PLLC hanno agito come fornitori di due diligence legale per Blackstone Inc. Computershare Investor Services Pty Limited ha agito come conservatore dei registri per Crown Resorts Limited. Simpson Thacher & Bartlett LLP ha agito come consulente legale di Blackstone. Moelis & Company ha agito come consulente finanziario per le partecipazioni consolidate di James Packer nel settore della stampa.

The Blackstone Group Inc. (NYSE:BX) ha completato l'acquisizione della partecipazione residua del 90% in Crown Resorts Limited (ASX:CWN) da James Packer e altri il 24 giugno 2022.