Finanza Emaar Development

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AEE001901017

Sviluppo e operazioni immobiliari

Mercato chiuso - Dubai FM Altri mercati azionari 13:00:06 01/05/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
8,48 ^AED	+1,44%		-1,40%	+18,60%

21/03	I prezzi degli immobili negli Emirati Arabi Uniti raggiungono nuove vette a febbraio, dice Morgan Stanley	MT
15/03	Emaar Development degli Emirati Arabi Uniti riporta un miglioramento degli utili e delle entrate nell'anno fiscale 2023	MT

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	15.680	11.000	17.480	17.640	28.600	33.920	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	15.211	11.361	15.050	7.169	28.600	10.999	7.444	687,2
P/E ratio	5,76 x	6,71 x	5,4 x	4,64 x	-	5,01 x	5,28 x	4,63 x
Rendimento	13,3%	-	-	11,8%	-	6,51%	6,58%	6,08%
Capitalizzazione/Fatturato	1,23 x	1,13 x	1,12 x	1,53 x	2,4 x	2,28 x	2 x	1,64 x
Valore dell'impresa/Fatturato	1,19 x	1,16 x	0,96 x	0,62 x	2,4 x	0,74 x	0,44 x	0,03 x
Valore dell'impresa/EBITDA	4,17 x	5,12 x	3,62 x	1,7 x	3,58 x	1,68 x	0,97 x	0,08 x
Valore dell'impresa/FCF	-6,4 x	26,6 x	3,59 x	0,83 x	-	1,44 x	0,87 x	0,06 x
FCF Yield	-15,6%	3,76%	27,9%	120%	-	69,4%	115%	1.673%
Price to Book	1,63 x	0,98 x	1,21 x	0,96 x	-	1,27 x	1,12 x	0,9 x
N. Titoli (in migliaia)	4.000.000	4.000.000	4.000.000	4.000.000	4.000.000	4.000.000	-	-
Prezzo di riferimento ²	3,920	2,750	4,370	4,410	7,150	8,480	8,480	8,480
Data di pubblicazione	13/02/20	14/02/21	14/02/22	17/03/23	09/02/24	-	-	-

¹AED in Milioni²AED

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	12.746	9.758	15.602	11.541	11.921	14.888	16.992	20.741
EBITDA ¹	3.645	2.220	4.154	4.224	7.987	6.564	7.685	9.013
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	3.594	2.174	4.081	3.954	7.237	7.057	7.963	8.890
Margine operativo	28,2%	22,27%	26,16%	34,26%	60,71%	47,4%	46,86%	42,86%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	3.532	2.056	4.233	4.265	-	8.152	7.112	7.566
Risultato netto ¹	2.700	1.657	3.244	3.808	6.629	6.720	6.139	6.813
Margine netto	21,18%	16,98%	20,79%	33%	55,61%	45,13%	36,13%	32,85%
EPS ²	0,6800	0,4100	0,8100	0,9500	-	1,692	1,607	1,831
Free Cash Flow ¹	-2.377	427,7	4.195	8.613	-	7.632	8.526	11.497
Margine FCF	-18,65%	4,38%	26,88%	74,63%	-	51,26%	50,17%	55,43%
FCF Conversion (EBITDA)	-	19,26%	100,97%	203,93%	-	116,26%	110,93%	127,56%
FCF Conversion (Risultato netto)	-	25,81%	129,29%	226,18%	-	113,58%	138,88%	168,74%
Dividendo/Azione ²	0,5200	-	-	0,5200	-	0,5522	0,5580	0,5160
Data di pubblicazione	13/02/20	14/02/21	14/02/22	17/03/23	09/02/24	-	-	-

¹AED in Milioni²AED

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2020 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Fatturato ¹	4.818	3.849	3.998	3.568	3.714	2.057	2.201	2.375	2.080	2.914	4.552	3.565	3.673	4.031	5.483
EBITDA ¹	-	-	-	-	-	705	954,3	1.140	767,2	2.079	3.544	1.834	2.013	2.186	2.333
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	1.234	1.035	948,2	1.181	1.260	639,3	874,5	1.083	764	2.074	3.318	1.731	2.010	2.183	2.330
Margine operativo	25,62%	26,9%	23,72%	33,09%	33,92%	31,08%	39,72%	45,6%	36,73%	71,18%	72,89%	48,54%	54,73%	54,16%	42,5%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2.023	-	-	-
Risultato netto ¹	1.036	871,6	860,4	1.050	1.140	648	969,8	1.058	1.119	1.882	1.875	1.591	1.718	1.822	1.925
Margine netto	21,49%	22,64%	21,52%	29,44%	30,69%	31,5%	44,05%	44,55%	53,78%	64,6%	41,19%	44,62%	46,77%	45,19%	35,12%
EPS ²	-	-	-	-	-	-	-	0,2600	0,2800	0,4700	-	0,3959	0,4294	0,4554	0,4814
Dividendo/Azione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Data di pubblicazione	13/08/20	14/11/21	14/02/22	13/05/22	12/08/22	14/11/22	17/03/23	11/05/23	14/08/23	14/11/23	09/02/24	-	-	-	-

¹AED in Milioni²AED

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	-	361	-	-	-	-	-	-
Liquidità Netta ¹	469	-	2.430	10.471	-	22.921	26.476	33.233
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	-	0,1628 x	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	-2.377	428	4.195	8.613	-	7.632	8.526	11.497
ROE (utile netto/patrimonio netto)	30,8%	15,9%	25,2%	23,2%	-	24,7%	23,9%	24,5%
ROA (utile netto/totale attivi)	8,43%	4,93%	9,29%	9,69%	-	12,1%	10,3%	9,2%
Totale attività ¹	32.030	33.595	34.937	39.319	-	55.724	59.432	74.049
Attivo netto per azione ²	2,400	2,810	3,620	4,570	-	6,680	7,540	9,400
Cash Flow per azione ²	-0,5900	0,1100	1,050	2,150	-	1,640	2,050	2,540
Capex ¹	11,2	0,65	2,93	2,85	-	9,45	10,3	10,5
Capex/Fatturo	0,09%	0,01%	0,02%	0,02%	-	0,06%	0,06%	0,05%
Data di pubblicazione	13/02/20	14/02/21	14/02/22	17/03/23	09/02/24	-	-	-

¹AED in Milioni²AED

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Emaar Development

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

D+

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Buy

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

8,48 AED

Prezzo obiettivo medio

9,821 AED

Differenza / Target Medio

+15,81%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Altro sviluppo immobiliare e operazioni

	Variaz. 1 gen.	Capi.
EMAAR DEVELOPMENT	+18,60%	9,1 Mrd
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+37,77%	28,71 Mrd
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-13,85%	26,95 Mrd
DLF LIMITED	+22,78%	26,45 Mrd
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	+1,61%	25,94 Mrd
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+46,99%	23,39 Mrd
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+5,96%	20,4 Mrd
EMAAR PROPERTIES	-2,65%	19,76 Mrd
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,59%	16,53 Mrd
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-14,16%	15,1 Mrd

Altro sviluppo immobiliare e operazioni