Il fondo sovrano di Abu Dhabi, uno dei più grandi al mondo, probabilmente raccoglierà almeno la metà della quota che Blackstone venderà, ha detto una delle fonti.

Embassy Office Parks, il primo REIT indiano a quotarsi nel 2019, possiede e gestisce un portafoglio di oltre 42 milioni di metri quadrati di parchi per uffici ed edifici per uffici in città come Bengaluru e Mumbai. È il più grande REIT di uffici in Asia per superficie.

Nelle operazioni in blocco pianificate nelle borse indiane all'inizio della prossima settimana, la vendita di Blackstone avrebbe un valore di circa 300-400 milioni di dollari, hanno detto le fonti, che hanno tutte rifiutato di essere nominate in quanto le discussioni sono private e sensibili.

I portavoce di Blackstone e di Embassy, con sede a Bengaluru, non hanno risposto immediatamente a una richiesta di commento. Un portavoce dell'Autorità per gli Investimenti di Abu Dhabi (ADIA) ad Abu Dhabi ha rifiutato di commentare.

Le azioni di Embassy REIT hanno chiuso a 354,42 rupie indiane venerdì a Mumbai, con una capitalizzazione di mercato di 4,15 miliardi di dollari.

Blackstone detiene attualmente una partecipazione del 32% in Embassy REIT e, al valore di mercato attuale, la proposta di vendita da parte di Blackstone rappresenterebbe il 7,2% - 9,6% della sua partecipazione, secondo i calcoli di Reuters.

L'operazione in blocco sarà la terza vendita di partecipazioni di Blackstone in Embassy, dopo due vendite di questo tipo nel 2020 e nel 2021, in cui il gruppo di private equity ha venduto azioni per un valore complessivo di oltre 500 milioni di dollari.

Nel corso degli anni, Blackstone ha investito più di 11 miliardi di dollari in aziende e attività indiane, ma nel tempo ha ridotto i suoi interessi nei REIT indiani.

All'inizio di quest'anno, ha venduto la sua intera partecipazione nel Mindspace Business Parks REIT indiano per 235 milioni di dollari.

Il prezzo delle operazioni in blocco sarà probabilmente finalizzato all'inizio della prossima settimana, prima dell'esecuzione dell'operazione in blocco, hanno aggiunto le fonti. La forma finale delle operazioni in blocco e della vendita degli asset è soggetta a cambiamenti.

INTERESSE ADIA

È probabile che ADIA raccolga circa 200 milioni di dollari dalla vendita delle quote di Blackstone, con colloqui in corso anche con altri possibili investitori, ha detto la prima fonte.

Per ADIA, l'investimento amplierebbe il suo interesse nel mercato indiano degli uffici. Con l'attenuarsi della pandemia COVID-19, molti lavoratori sono tornati in ufficio, rendendo gli spazi per uffici una scommessa interessante per gli investitori.

Due delle fonti hanno detto che ADIA intende acquistare la partecipazione in Embassy REIT attraverso un fondo da 590 milioni di dollari che ha creato a giugno con l'indiana Kotak Investment Advisors nel settore immobiliare commerciale.

A giugno, ADIA ha dichiarato che il fondo si sarebbe concentrato sulle "opportunità associate alla domanda a lungo termine di spazi per uffici in India, guidata da organizzazioni globali che cercano di capitalizzare la forza lavoro qualificata del Paese".

Embassy ha nominato Morgan Stanley e Bank of America Securities per gestire il processo, hanno detto le tre fonti.

"Le banche stanno facendo un'intensa attività di marketing per assicurarsi che il portafoglio sia ben coperto", ha detto la terza fonte con conoscenza diretta.

Bank of America ha rifiutato di commentare, mentre Kotak e Morgan Stanley non hanno risposto immediatamente.