IBF Financial Holdings Co., Ltd. (TWSE:2889) ha firmato un accordo di scambio azionario per acquisire EnTie Commercial Bank Co. (TWSE:2889) ha firmato un accordo di scambio di azioni per acquisire EnTie Commercial Bank Co., Ltd. da The Longreach Group Ltd., ORIX Corporation (TSE:8591) e altri per 33,7 miliardi di TWD il 14 ottobre 2021. IBF pagherà TWD 9,466730 in contanti e 0,493344 azioni privilegiate IBF (il prezzo di emissione è previsto a TND 15,70), equivalenti a TND 17,212231 per azione in totale come mix di corrispettivo della transazione. La parte in contanti della transazione sarà finanziata da un'offerta di emissione di diritti in conformità alla legge, di cui l'80% è destinato alla sottoscrizione da parte degli azionisti originali di IBF, il 10% alla sottoscrizione pubblica e il restante 10% alla sottoscrizione da parte dei dipendenti. Al completamento della transazione di scambio di azioni, EnTie diventerà una filiale interamente controllata da IBF ed entrambe, EnTie e IBF, continueranno ad esistere. Il completamento della proposta di scambio di azioni dipende ancora dal soddisfacimento di una serie di prerequisiti, tra cui, a titolo esemplificativo, l'approvazione della proposta di scambio di azioni e dell'accordo di scambio di azioni da parte degli azionisti di EnTie e IBF; il permesso, il consenso o l'approvazione delle autorità e delle istituzioni competenti; o l'entrata in vigore del deposito, ecc. EnTie ha istituito un comitato di revisione contabile che agisce come comitato speciale per la fusione e l'acquisizione, per fornire un parere sull'equità dello scambio azionario. Il comitato di revisione contabile ha deliberato sull'equità e la ragionevolezza della proposta di scambio di azioni e ha approvato la proposta il 14 ottobre 2021. IBF ha anche istituito un comitato di revisione o di remunerazione che comprende Ching-Sung Wu e Wei-Lung Che, entrambi Amministratori indipendenti di IBF. Il comitato di revisione contabile di IBF ha sollevato obiezioni in merito allo scambio di azioni, affermando che il corrispettivo, che si colloca su un livello più alto, non è equo e ragionevole e la transazione non può aiutare la crescita dell'attività di IBF, ma complica la struttura dei principali azionisti di IBF e causa la difficoltà di implementare la governance aziendale. Il Consiglio di amministrazione di IBF ha approvato la transazione con la maggioranza dei voti, compresi quelli di Chen Shu Chuan e Shihchen Joseph Jao, entrambi Amministratori indipendenti di IBF. EnTie convocherà un'assemblea generale straordinaria degli azionisti il 2 dicembre 2021. Se l'assemblea degli azionisti approverà la proposta di scambio di azioni e l'accordo di scambio di azioni con una risoluzione, verrà presentata una richiesta di delisting di EnTie dalla Borsa di Taiwan. Il 27 gennaio 2022, IBF Financial Holdings ha ricevuto una lettera dall'Autorità competente in cui si dichiarava preoccupata per questo caso e rinviava la discussione

L'operazione non avrà alcun impatto sul valore netto per azione e sugli utili per azione di EnTie. Shu-Chen Chang di BDO Taiwan, Investment Banking Arm, ha agito come fornitore di fairness opinion al comitato di revisione di EnTie. Shu-Chen Chang di BDO Taiwan ha svolto il ruolo di commercialista per EnTie. Chen, Wei-Yue e Philip Chen di JYH HER CPAs, Investment Banking Arm hanno agito come fornitori di fairness opinion per IBF. Chen, Wei-Yue di JYH HER CPAs ha agito in qualità di contabile di IBF. BNP Paribas SA (ENXTPA:BNP) e KGI Securities Co. Ltd. hanno agito come consulenti finanziari, Ernst & Young Global Services LLP ha agito come contabile e Lee e Li, Avvocati, hanno agito come consulenti legali di IBF. Jones Day ha agito come consulente legale di EnTie Commercial Bank.

IBF Financial Holdings Co., Ltd. (TWSE:2889) ha annullato l'acquisizione di EnTie Commercial Bank Co., Ltd. (TWSE:2849) da EnTie Commercial Bank. (TWSE:2849) da The Longreach Group Ltd., ORIX Corporation (TSE:8591) e altri il 13 ottobre 2022.