First Bank (NasdaqGM:FRBA) ha firmato la lettera di intenti per l'acquisizione di Malvern Bancorp, Inc. (NasdaqGM:MLVF) da EJF Capital LLC e altri il 4 ottobre 2022. First Bank (NasdaqGM:FRBA) ha stipulato un accordo di fusione definitivo per acquisire Malvern Bancorp, Inc. (NasdaqGM:MLVF) da EJF Capital LLC e altri per circa 150 milioni di dollari il 13 dicembre 2022. Secondo i termini dell'accordo di fusione, gli azionisti di Malvern Bancorp, Inc. riceveranno 0,7733 azioni comuni di First Bank e 7,80 dollari in contanti per ogni azione comune di Malvern Bancorp, Inc. in circolazione. First Bank prevede di emettere circa 5,9 milioni di nuove azioni ordinarie First Bank e 59,4 milioni di dollari in contanti per concludere questa transazione. L'Accordo prevede l'acquisizione di Malvern da parte di First Bank in seguito alla fusione di Malvern con e in First Bank, con First Bank come società sopravvissuta. L'Accordo prevede alcuni diritti di risoluzione sia per First Bank che per Malvern e prevede inoltre che una commissione di risoluzione di 5,9 milioni di dollari sarà pagata da Malvern al momento della risoluzione dell'Accordo in determinate circostanze.

La fusione è soggetta all'approvazione degli azionisti di First Bank e Malvern Bancorp, Inc. e alle consuete approvazioni normative, compresa l'approvazione per la quotazione sul Nasdaq Global Select Market delle azioni ordinarie di First Bank da emettere nella Fusione e Malvern avrà fatto sì che Malvern Bank eseguisse e consegnasse l'Accordo di Fusione Bancaria a First Bank. La fusione è stata approvata all'unanimità dai consigli di amministrazione di First Bank e Malvern. In relazione all'Accordo, First Bank ha stipulato degli Accordi di voto con Malvern e con ciascun direttore di Malvern e alcuni Insider di Malvern, nella loro qualità di azionisti di Malvern, che possiedono in totale circa il 5,6% delle azioni comuni di Malvern in circolazione. L'assemblea degli azionisti di First Bank è prevista per il 28 aprile 2023. Al 6 luglio 2023, First Bank e Malvern Bancorp hanno annunciato di aver ricevuto le approvazioni normative da parte della Federal Deposit Insurance Corporation, del New Jersey Department of Banking and Insurance e del Pennsylvania Department of Banking and Securities, nonché la non opposizione del Board of Governors of the Federal Reserve System, per completare la transazione. La transazione dovrebbe essere completata nel secondo trimestre del 2023. Al 6 luglio 2023, si prevede che la transazione si chiuderà a metà luglio 2023. La transazione sarà significativamente e immediatamente accrescitiva per gli utili per azione di First Bank e che l'earn back sulla diluizione del libro tangibile sarà inferiore a due anni e mezzo.

Kirk Steven Hovde e William Davis D. Curtiss di Hovde Group, LLC hanno agito come consulenti finanziari di First Bank e Piper Sandler & Co. ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion di Malvern Bancorp, Inc. Lawrence Spaccasi e Marc Levy di Luse Gorman, PC hanno fornito consulenza legale a First Bank e Paul Aguggia di Holland & Knight LLP ha fornito consulenza legale a Malvern Bancorp, Inc. Computershare, Inc. ha agito come agente di trasferimento di First Bank. Alliance Advisors, LLC ha agito come agente informativo con una commissione di servizio di 7.500 dollari sia per First Bank che per Malvern.

First Bank (NasdaqGM:FRBA) ha acquisito Malvern Bancorp, Inc. (NasdaqGM:MLVF) da EJF Capital LLC e altri il 17 luglio 2023. La transazione combinata in azioni e contanti è stata valutata a circa 129,7 milioni di dollari. Con effetto dalla chiusura della fusione, First Bank ha ampliato il suo Consiglio di Amministrazione di tre posti e ha nominato tre direttori di Malvern, Andrew Fish, Howard Kent e Cynthia Felzer Leitzell, nel Consiglio di First Bank. Le attività consolidate della società combinata sono pari a circa 3,8 miliardi di dollari.