First Busey Corporation (NasdaqGS:BUSE) ha stipulato una lettera di intenti non vincolante per l'acquisizione di Merchants and Manufacturers Bank Corporation (M&M) per 39,7 milioni di dollari il 31 agosto 2023. First Busey Corporation (NasdaqGS:BUSE) ha stipulato un accordo e un piano di fusione per acquisire Merchants and Manufacturers Bank Corporation (M&M) da un gruppo di azionisti per 45,3 milioni di dollari il 27 novembre 2023. Secondo i termini dell'accordo di fusione, gli azionisti di M&M avranno il diritto di scegliere se ricevere 117,74 dollari in contanti, 5,7294 azioni ordinarie Busey, oppure un corrispettivo misto di 34,55 dollari in contanti e 4,0481 azioni ordinarie Busey. Le scelte degli azionisti sono soggette a una riduzione, in modo che il corrispettivo totale sia composto per circa il 71% da azioni comuni Busey e per il 29% da contanti. Il valore complessivo della transazione implicita è di circa 41,6 milioni di dollari e 3 milioni di dollari di azioni privilegiate in circolazione da rimborsare alla pari. Al 30 settembre 2023, M&M aveva un patrimonio totale consolidato di circa 473,1 milioni di dollari, prestiti lordi totali di circa 406,0 milioni di dollari, depositi totali di circa 398,5 milioni di dollari e un patrimonio netto totale di circa 32,3 milioni di dollari. Si prevede che M&M Bank sarà fusa con Busey Bank in una data successiva al completamento della fusione. Al momento della fusione bancaria, i centri bancari di M&M Bank diventeranno filiali di Busey Bank. Il franchising combinato pro forma servirà i clienti attraverso oltre 60 sedi a servizio completo, di cui 21 nei mercati dell'Illinois centrale, 18 nei mercati suburbani di Chicago, 20 nell'area metropolitana di St. Louis, una a Indianapolis e tre nel sud-ovest della Florida. Se questo accordo viene risolto, Merchants and Manufacturers Bank pagherà 1,7 milioni di dollari a First Busey.

La transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, tutte le approvazioni normative richieste saranno state ottenute e rimarranno in pieno vigore ed effetto e tutti i periodi di attesa previsti dalla legge saranno scaduti o terminati, la Dichiarazione di Registrazione sarà diventata effettiva ai sensi del Securities Act, First Busey avrà ricevuto un parere scritto da Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP, a partire dalla data di entrata in vigore del Securities Act. Nagelberg LLP, alla Data di Chiusura, Merchants e Manufacturers Bank avranno un Common Equity tangibile non inferiore a 27.000.000 dollari, First Busey avrà depositato presso il Nasdaq Stock Market, LLC un modulo di notifica per la quotazione di tutte le azioni ordinarie di First Busey da consegnare nella Fusione, Merchants e Manufacturers Bank avranno ricevuto un parere scritto di ArentFox Schiff LLP secondo il quale la Fusione costituirà una riorganizzazione ai sensi della Sezione 368(a) del Codice e le approvazioni richieste, compresa l'approvazione degli azionisti di M&M della transazione, saranno state concesse.M della transazione. I consigli di amministrazione di Merchants e Manufacturers Bank e di First Busey hanno stabilito che è nel migliore interesse delle rispettive società e dei loro azionisti consumare la combinazione strategica d'affari. Il 20 marzo 2024, gli azionisti di M&M hanno votato per approvare l'accordo di fusione. Inoltre, First Busey ha ricevuto l'approvazione della fusione dal Consiglio dei Governatori del Federal Reserve System. Questa approvazione era subordinata al ricevimento da parte di First Busey di tutte le altre approvazioni normative, compresa l'approvazione della Federal Deposit Insurance Corporation e dell'Illinois Department of Financial and Professional Regulation, che sono state anch'esse ricevute. La chiusura della transazione è prevista per il secondo trimestre 2024. Al 22 marzo 2024, si prevede che la Fusione sarà completata il 1° aprile 2024. La transazione sarà del 6% più l'accrescimento dell'EPS nel 2026 e nel 2026.

Abdul R. Mitha di Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP è stato il consulente legale di Busey. Jason Zgliniec, Edward Spacapan, David Sattelberger, Derek Barella, Evgeny Magidenko, Brian Friederich e Matt Galo di ArentFox Schiff LLP hanno svolto il ruolo di consulenti legali, mentre Allen Laufenberg di Keefe, Bruyette & Woods, Inc. M&M ha accettato di pagare a Keefe, Bruyette & Woods una commissione totale in contanti pari all'1,50% del corrispettivo complessivo, di cui 250.000 dollari sono stati pagati a Keefe, Bruyette & Woods con la formulazione della sua opinione e il cui saldo è condizionato alla chiusura della fusione. Armstrong Teasdale LLP ha agito come consulente finanziario di First Busey. Computershare Trust Company, Inc. ha agito come agente di cambio per First Busey. Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP ha agito come fornitore di due diligence per First Busey. Georgeson LLC ha agito come agente informativo per First Busey.

First Busey Corporation (NasdaqGS:BUSE) ha completato l'acquisizione di Merchants and Manufacturers Bank Corporation (M&M) il 1° aprile 2024. Busey opererà come filiale bancaria separata di Merchants and Manufacturers Bank Corporation fino alla fusione con Busey Bank, prevista per giugno 2024.