L'indice S&P/ASX 200 è sceso dell'1,92% a 6.967,9 alle 0117 GMT, con tutti i settori scambiati in territorio negativo. Il benchmark ha chiuso in rialzo dello 0,8% venerdì.
Nel suo discorso alla conferenza bancaria centrale di Jackson Hole, Powell ha affermato che la Fed alzerà i tassi quanto necessario per limitare la crescita e affrontare l'inflazione, in quello che si dice essere il suo linguaggio più schietto finora su ciò che è in serbo per l'economia più grande del mondo.
L'appetito per il rischio globale è stato scosso dopo che le sue osservazioni brusche hanno innescato un crollo del mercato, in seguito al rischio crescente di rialzi dei tassi più aggressivi.
I titoli tecnologici sensibili ai tassi in Australia hanno guidato la ritirata del benchmark, scendendo di circa il 4%, con le azioni di Block Inc, quotate all'ASX, in calo del 7,6% a 97,8 dollari australiani.
Le azioni di Fortescue Metals Group sono scese del 2,6% dopo che il quarto più grande minatore di minerale di ferro al mondo ha subito un colpo all'utile dell'intero anno, che è sceso del 40% a 6,20 miliardi di dollari, e ha tagliato il suo dividendo finale da 2,11 dollari australiani per azione dichiarati l'anno scorso a 1,21 dollari australiani per azione.
Anche i titoli del settore energetico hanno mostrato debolezza sui prezzi del petrolio, con un calo del 2,4%. I pesi massimi del settore, Santos Ltd e Woodside Energy Group, hanno perso rispettivamente il 2,5% e il 2,8%.
I titoli finanziari hanno subito una flessione del 2%, con tutte le cosiddette "Big Four" che hanno scambiato in territorio negativo.
Dall'altra parte del Mar di Tasman, l'indice di riferimento neozelandese S&P/NZX 50 è sceso dello 0,57% a 11.542,5%.
In controtendenza, le azioni della neozelandese a2 Milk Co sono salite del 9,5% dopo aver registrato un utile annuale migliore del previsto e aver previsto un 2023 positivo.