Oddo BHF ha alzato il suo giudizio su Getlink da 'neutral' a 'outperform' con un prezzo obiettivo aumentato da 16 a 20 euro, includendo ora un premio speculativo del 30% sulla sua valutazione fondamentale basata su un DCF di 15,5 euro.
Nella sua nota, la società di ricerca menziona l'idea di una fusione con Eiffage (declassata a 'neutrale' con un obiettivo ridotto a 112 euro), sottolineando che una fusione tra pari 'darebbe origine a un nuovo campione di costruttore di concessioni'. 'Eiffage sta sottoperformando e ci sembra che stia pagando la mancanza di un'acquisizione strutturante.
Per cambiare status, Spie e le energie rinnovabili possono aspettare, il prescelto è Getlink...', spiega l'analista responsabile del dossier. Pur riconoscendo che 'l'equazione per assumere il controllo di Getlink rimane complessa', Oddo BHF ritiene che una soluzione ambiziosa sarebbe quella di convincere Getlink a una fusione tra pari sotto forma di un progetto di 'reverse takeover'. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Tutti i diritti riservati. Le informazioni e le analisi pubblicate da Cercle Finance sono intese esclusivamente come un aiuto decisionale per gli investitori. Cercle Finance non può essere ritenuta responsabile, direttamente o indirettamente, dell'uso delle informazioni e delle analisi da parte dei lettori. Si consiglia a qualsiasi persona non informata di consultare un consulente professionale prima di investire. Queste informazioni non costituiscono un invito alla vendita o una sollecitazione all'acquisto.
Getlink SE gestisce e opera un tunnel ferroviario sotto il Canale della Manica che collega l'Europa continentale e il Regno Unito (il Tunnel della Manica). Getlink SE gestisce e commercializza direttamente un servizio di navetta attraverso il Tunnel della Manica che trasporta veicoli passeggeri e merci. Gestisce anche il passaggio dei treni ad alta velocità (Eurostar) e dei servizi di trasporto ferroviario di altri operatori ferroviari attraverso il Tunnel della Manica. Il Gruppo controlla anche Europorte (compresa GB Railfreight nel Regno Unito), che fornisce un'ampia gamma di servizi integrati di trasporto ferroviario di merci sia in Francia che nel Regno Unito. Le vendite nette sono suddivise per attività come segue: - servizi navetta (39,7%): 24 navette gestite tra Coquelles (Francia) e Folkestone (Regno Unito), composte da 15 navette merci che trasportano camion e 9 navette passeggeri che trasportano auto e pullman; - costruzione e gestione dell'interconnessione elettrica sotto la Manica (30,5%; ElecLink); - servizi ferroviari (20,2%): Getlink SE assicura il corretto passaggio attraverso il tunnel dei treni passeggeri Eurostar e dei treni merci gestiti da altri operatori ferroviari; - trasporto ferroviario di merci (8,2%; Europorte); - altro (1,4%).
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