Le azioni degli istituti di credito indiani sono crollate venerdì sui timori che la crescita dei prestiti e i profitti possano subire un colpo, un giorno dopo che la banca centrale ha inasprito le regole per i prestiti personali e le carte di credito per frenare la forte crescita dei prodotti di prestito più rischiosi.

L'indice Nifty Bank e l'indice Nifty Financial Services sono scesi dell'1% ciascuno, con la principale società finanziaria non bancaria (NBFC) Bajaj Finance che è scesa del 3,5% e SBI Card del 6,7%.

La forte crescita dei prestiti, guidata dai prestiti al dettaglio sulla scia dei consumi robusti, ha incrementato i profitti degli istituti di credito indiani quest'anno. La migliore qualità degli asset ha anche aiutato gli istituti di credito statali a superare gli indici delle blue-chip.

La Reserve Bank of India (RBI), preoccupata dall'aumento dei prestiti al consumo, giovedì ha aumentato le ponderazioni di rischio sui prestiti al dettaglio. Le banche e le NBFC dovranno accantonare più capitale per ogni prestito per coprire la probabilità di crediti inesigibili, rendendo i prestiti più costosi e potenzialmente frenando la crescita.

I prestiti personali non garantiti sono aumentati del 23% rispetto ad un anno fa, al 22 settembre 2023, mentre gli importi in sospeso sulle carte di credito sono aumentati di quasi il 30%, secondo i dati della RBI. Il credito bancario complessivo è cresciuto di circa il 15% nell'ultimo anno.

In un doppio colpo per i prestatori non bancari, la RBI ha anche chiesto alle banche di accantonare capitale aggiuntivo a fronte di prestiti ad alcune categorie di NBFC, aumentando potenzialmente i costi di finanziamento per le NBFC.

Gli analisti di Macquarie Capital Securities hanno detto che i prestiti al dettaglio e i prestiti bancari alle NBFC hanno contribuito a circa il 50% del nuovo credito negli ultimi 12 mesi.

Hanno stimato che se la crescita dei due segmenti diminuisse di 500 punti base, la crescita dei prestiti nell'intero sistema potrebbe diminuire di circa 200 punti base.

Mentre le banche private ben capitalizzate possono assorbire bene l'impatto, gli istituti di credito statali con coefficienti Common Equity Tier 1 (CET1) più bassi potrebbero avere problemi maggiori, ha aggiunto Macquarie.

Il brokeraggio ha stimato che il principale istituto di credito privato, HDFC Bank, potrebbe subire l'impatto maggiore dalla mossa della RBI sul suo rapporto CET1, pari a circa lo 0,54%, mentre SBI Card, il ramo delle carte di credito della State Bank of India (SBI), potrebbe subire un colpo del 4,52% sul suo rapporto CET1.

Le azioni di HDFC Bank sono scese fino all'1,3%, mentre SBI ha perso il 3,3%. (Servizio di Chris Thomas a Bengaluru; Redazione di Janane Venkatraman)