L'indice HFRI Asia ex-Japan dell'azienda è crollato del 7,7% a settembre, registrando la peggiore performance mensile da marzo 2020, secondo i dati HFR del 17 ottobre. La performance del terzo trimestre è stata negativa del 10,4%, rispetto al calo del 4% del secondo trimestre.

Le perdite prolungate sono arrivate mentre i mercati asiatici hanno affrontato i crescenti venti contrari dovuti ai rialzi dei tassi della Federal Reserve, alle incertezze legate al Congresso del Partito Comunista cinese, che si terrà una volta ogni cinque anni, e alle crescenti tensioni sino-cinesi su Taiwan e la tecnologia.

"È un terzo trimestre molto doloroso per le performance dei gestori di hedge fund (asiatici). I gestori stanno monitorando il 20° Congresso del Partito per avere un po' di chiarezza sugli investimenti legati alla Cina", ha detto Benjamin Low, direttore investimenti senior di Cambridge Associates.

Si prevede che il congresso, che durerà una settimana e che inizierà domenica, definirà gli obiettivi politici della Cina e vedrà l'attuale leader Xi Jinping rieletto per un terzo mandato, che ha già fatto epoca.

L'indice HFRI è crollato del 22,8% nei primi nove mesi, il più grande calo di performance dalla crisi finanziaria del 2008, quando l'indice è sceso del 26,4% nello stesso periodo, secondo un calcolo Reuters basato sui dati di HFR.

I gestori cinesi hanno guidato le perdite a settembre, con l'indice China di HFRI che è sceso dell'8,5%, insieme al sell-off dei mercati azionari. Le ripetute serrate in molte città cinesi, la modalità risk-off in vista del congresso del partito e i rischi geopolitici hanno influenzato il sentimento del mercato.

L'indice Hang Seng di Hong Kong ha toccato un minimo di 11 anni a settembre ed è crollato del 13,7% nel mese, l'indice Shanghai Composite è sceso del 5,5%, mentre l'indice MSCI China è sceso del 9,7%.

Anche altri mercati azionari emergenti dell'Asia, come Taiwan e la Corea del Sud, che sono sensibili all'inflazione, sono scesi di oltre il 10% a settembre.

La strategia azionaria long/short è stata la peggiore, mentre i gestori market neutral e multi-strategy hanno avuto le migliori performance a settembre e finora quest'anno, ha dichiarato BofA Securities in una nota.

L'ampiezza delle mosse politiche delle banche centrali e i frequenti titoli macro hanno creato opportunità di trading redditizie per i fondi hedge macro a livello globale, hanno detto gli analisti.

"Pensiamo che i fondi macro continueranno a fare bene nei prossimi 6-12 mesi", ha detto Low.

L'indice HFRI Asia ex-Japan tiene traccia dei fondi che puntano più del 50% dei loro investimenti nella regione Asia ex-Japan. Gli hedge fund focalizzati sul Giappone sono andati relativamente bene, con l'indice HFRI Asia che include il Giappone, in calo del 3,3% a settembre e del 3,9% quest'anno.