Finanza Italgas S.p.A.

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IT0005211237

Utilities-Natural Gas

Mercato chiuso - Borsa Italiana Altri mercati azionari 17:44:59 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
5,195 ^EUR	+1,46%		+2,47%	+0,29%

24/04	Italgas perfeziona l'acquisizione di quota di Veolia in Acqua Campania	AN
19/04	Borsa Milano recupera su allentamento timori escalation Medio Oriente, bene utility	RE

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	4.405	4.208	4.901	4.205	4.200	4.214	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	8.890	8.944	9.881	10.205	4.200	10.847	10.918	10.898
P/E ratio	10,5 x	11,1 x	13,4 x	10,4 x	-	8,94 x	8,69 x	8,24 x
Rendimento	4,7%	5,33%	4,87%	6,11%	-	7,24%	7,53%	8,32%
Capitalizzazione/Fatturato	3,5 x	2,92 x	3,58 x	2,74 x	2,37 x	2,3 x	2,23 x	2,09 x
Valore dell'impresa/Fatturato	7,07 x	6,2 x	7,21 x	6,64 x	2,37 x	5,92 x	5,76 x	5,41 x
Valore dell'impresa/EBITDA	9,8 x	9,21 x	9,79 x	9,43 x	3,55 x	8,28 x	8,05 x	7,58 x
Valore dell'impresa/FCF	-597 x	-634 x	199 x	-12,7 x	-	34,2 x	57,9 x	42,4 x
FCF Yield	-0,17%	-0,16%	0,5%	-7,87%	-	2,92%	1,73%	2,36%
Price to Book	2,82 x	2,42 x	2,59 x	2,22 x	-	1,64 x	1,48 x	1,44 x
N. Titoli (in migliaia)	809.136	809.136	809.768	810.246	810.745	811.242	-	-
Prezzo di riferimento ²	5,444	5,200	6,052	5,190	5,180	5,195	5,195	5,195
Data di pubblicazione	11/03/20	11/03/21	10/03/22	09/03/23	12/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	1.258	1.442	1.371	1.537	1.775	1.833	1.894	2.015
EBITDA ¹	907,5	971,4	1.009	1.083	1.184	1.310	1.357	1.438
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	516	546,8	583,2	622,8	681,2	781,1	817,8	862,5
Margine operativo	41,02%	37,91%	42,54%	40,51%	38,38%	42,61%	43,18%	42,8%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	547,5	555,6	525,3	588,5	586,1	660,9	692,2	736
Risultato netto ¹	417,2	383	362,8	407,3	439,6	472,6	479,3	499,1
Margine netto	33,17%	26,56%	26,47%	26,49%	24,77%	25,78%	25,3%	24,77%
EPS ²	0,5200	0,4700	0,4500	0,5000	-	0,5811	0,5975	0,6304
Free Cash Flow ¹	-14,9	-14,1	49,7	-803	-	317	188,5	257
Margine FCF	-1,18%	-0,98%	3,63%	-52,23%	-	17,29%	9,95%	12,75%
FCF Conversion (EBITDA)	-	-	4,93%	-	-	24,2%	13,89%	17,87%
FCF Conversion (Risultato netto)	-	-	13,7%	-	-	67,08%	39,32%	51,49%
Dividendo/Azione ²	0,2560	0,2770	0,2950	0,3170	-	0,3762	0,3911	0,4323
Data di pubblicazione	11/03/20	11/03/21	10/03/22	09/03/23	12/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Fatturato ¹	646,8	665,4	340,3	365,1	354	353,4	707,4	379,6	450,3	479,9	451,9	931,8	438	405	533	501,9	486,5	402,8
EBITDA	462,7	489,1	259,9	259,9	250	263,3	513,3	272,1	297,3	297,2	309,8	607	303,5	273,2	-	-	-	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	252,8	279,4	151,2	152,6	141,9	154,1	296	158,9	167,9	172,5	186,3	358,8	177,9	144,5	191,6	206,9	197,6	200,9
Margine operativo	39,08%	41,99%	44,43%	41,8%	40,08%	43,6%	41,84%	41,86%	37,29%	35,94%	41,23%	38,51%	40,62%	35,68%	35,95%	41,23%	40,62%	49,87%
Risultato ante Imposte (EBT)	227,4	248,7	138,2	132	128,2	144,7	272,9	144,3	171,3	153	160,9	313,9	150,2	122	-	-	-	-
Risultato netto	153,4	171,2	97,5	89,2	88,9	60,1	188,3	100,2	118,7	103,6	109,6	213,2	103,5	122,9	-	-	-	-
Margine netto	23,72%	25,73%	28,65%	24,43%	25,11%	17,01%	26,62%	26,4%	26,36%	21,59%	24,25%	22,88%	23,63%	30,35%	-	-	-	-
EPS	-	-	-	-	-	0,1200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo/Azione	-	0,2770	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Data di pubblicazione	27/07/20	27/07/21	27/10/21	10/03/22	02/05/22	25/07/22	25/07/22	27/10/22	09/03/23	04/05/23	25/07/23	25/07/23	25/10/23	12/03/24	-	-	-	-

¹EUR in Milioni

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	4.485	4.737	4.980	6.000	-	6.632	6.704	6.684
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	4,942 x	4,876 x	4,936 x	5,542 x	-	5,063 x	4,941 x	4,647 x
Free Cash Flow ¹	-14,9	-14,1	49,7	-803	-	317	188	257
ROE (utile netto/patrimonio netto)	26,7%	23,2%	20%	20,4%	-	19,7%	18,2%	17,9%
ROA (utile netto/totale attivi)	6,15%	4,41%	3,76%	3,85%	-	4,19%	4,16%	4,03%
Totale attività ¹	6.785	8.681	9.638	10.591	-	11.269	11.535	12.385
Attivo netto per azione ²	1,930	2,150	2,340	2,330	-	3,170	3,510	3,610
Cash Flow per azione ²	0,8600	0,9400	1,030	0,7100	-	1,360	1,310	1,390
Capex ¹	740	742	782	766	-	883	834	899
Capex/Fatturo	58,83%	51,44%	57,06%	49,83%	-	48,14%	44,01%	44,62%
Data di pubblicazione	11/03/20	11/03/21	10/03/22	09/03/23	12/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Italgas S.p.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B+

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

5,195 EUR

Prezzo obiettivo medio

5,911 EUR

Differenza / Target Medio

+13,78%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Fatturato trimestrale - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Distribuzione di gas naturale

	Variaz. 1 gen.	Capi.
ITALGAS S.P.A.	+0,29%	4,5 Mrd
THE HONG KONG AND CHINA GAS CO LTD	0,00%	14,25 Mrd
ENN ENERGY HOLDINGS LIMITED	+16,26%	9,6 Mrd
KUNLUN ENERGY COMPANY LIMITED	+7,95%	8,41 Mrd
ENN NATURAL GAS CO.,LTD.	+5,35%	7,53 Mrd
CHINA RESOURCES GAS GROUP LIMITED	-3,52%	7,3 Mrd
GRUPO ENERGÍA BOGOTÁ S.A. E.S.P.	+28,95%	5,72 Mrd
NEW FORTRESS ENERGY INC.	-28,15%	5,56 Mrd
SOUTHWEST GAS HOLDINGS, INC.	+18,39%	5,37 Mrd
UGI CORPORATION	+3,17%	5,32 Mrd

Distribuzione di gas naturale