Kenorland Minerals Ltd. ha annunciato di aver stipulato un accordo definitivo datato 15 gennaio 2024 con Sumitomo Metal Mining Canada Ltd. per scambiare l'interesse di partecipazione del 20% della Società nel Progetto Frotet, situato in Quebec, con una royalty del 4,0% di ritorno netto da fonderia su tutti i minerali estratti dal Progetto. La transazione comporta il consolidamento da parte di Sumitomo del 100% della proprietà del Progetto e la risoluzione dell'accordo di joint venture del 17 aprile 2018 tra Kenorland e Sumitomo. Punti salienti della transazione: Scambio della partecipazione del 20% di Kenorland nella Joint Venture Frotet con una royalty del 4% sul rendimento netto della fonderia che copre la proprietà di 39.365 ettari.

La royalty di Frotet è soggetta ai seguenti diritti di buy down a favore di Sumitomo: Un interesse di royalty dello 0,25% può essere acquistato per un pagamento in contanti di CAD 3.000.000 alla Società entro cinque (5) anni dalla concessione della Royalty Frotet alla chiusura della transazione; un interesse di royalty dello 0,50% può essere acquistato per un pagamento in contanti di CAD 10.000.000 alla Società entro dieci (10) anni dalla concessione della Royalty Frotet alla chiusura della transazione, a condizione che Sumitomo abbia esercitato il primo diritto di buy down. Nel caso in cui Sumitomo eserciti i suddetti diritti di buy down, la Royalty di Frotet si ridurrebbe a una royalty non limitata del 3,25% sul rendimento netto dello smelter su tutti i minerali estratti dal Progetto. Kenorland ha accettato di rimanere l'operatore del Progetto per almeno un anno dopo la transazione, per facilitare una transizione di successo dell'operatore a Sumitomo.

La transazione è soggetta al ricevimento delle approvazioni normative, compresa l'approvazione del TSX Venture Exchange, e al soddisfacimento degli obblighi di trasferimento ai sensi degli accordi sottostanti che coprono porzioni del Progetto.