CXApp Holdings Corp ha firmato una lettera d'intenti per acquisire KINS Technology Group Inc. (NasdaqCM:KINZ) da un gruppo di azionisti per 68,9 milioni di dollari in una transazione di fusione inversa il 7 luglio 2022. CXApp Holdings Corp ha annunciato l'esecuzione di un accordo per l'acquisizione di KINS Technology Group Inc. (NasdaqCM:KINZ) da un gruppo di azionisti per 68,9 milioni di dollari in una transazione di fusione inversa il 25 settembre 2022. La transazione ha valutato il capitale sociale di KINS a circa 69 milioni di dollari. Al momento della chiusura, le azioni in circolazione di CXApp Common Stock dopo la distribuzione e immediatamente prima del momento effettivo dell'operazione saranno convertite in un totale di 6,9 milioni di azioni KINS Common Stock che saranno emesse agli azionisti di Inpixon, con riserva di aggiustamento. Il corrispettivo aggregato della fusione per ciascun titolare consisterà nel 10% di Azioni Comuni KINS di Classe A e nel 90% di Azioni Comuni KINS di Classe C. In relazione all'esecuzione dell'accordo, KINS ha stipulato l'Accordo di separazione con CXApp, Inpixon e Design Reactor, in base al quale, tra le altre cose, (i) Inpixon intraprenderà una serie di operazioni di riorganizzazione e ristrutturazione interna per realizzare il trasferimento della sua proprietà (diretta o indiretta) del Business Enterprise Apps a CXApp nella Separazione e (ii) immediatamente prima dell'operazione e dopo la Separazione, Inpixon distribuirà il 100% delle azioni in circolazione di CXApp Common Stock agli azionisti di Inpixon e ad alcuni altri detentori di titoli nella Distribuzione. Alla chiusura della Business Combination, si prevede che l'azienda combinata opererà con il nome di CXApp Inc. e rimarrà una società pubblica quotata al NASDAQ, negoziata con un nuovo simbolo ticker. CXApp pagherà una commissione di risoluzione di 2 milioni di dollari a KINS e KINS pagherà una commissione di risoluzione di 2 milioni di dollari a CXApp.

La transazione è stata approvata da ciascuno dei Consigli di Amministrazione di CXApp e Inpixon, e all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di KINS. L'operazione è soggetta all'approvazione normativa e degli azionisti di KINZ e CXApp, KINS dovrà avere almeno 5.000.001 dollari di attività nette tangibili al momento della Chiusura, le Azioni Comuni di Classe A di KINS emesse ai sensi della Business Combination dovranno essere approvate per la quotazione sul Nasdaq, la realizzazione della Distribuzione, della Riorganizzazione e delle altre transazioni contemplate dall'Accordo di Separazione e Distribuzione, la dichiarazione di registrazione di KINS da depositare presso la Securities and Exchange Commission dovrà diventare effettiva e la soddisfazione di alcune altre condizioni di chiusura consuete. Il 13 febbraio 2023, la SEC ha dichiarato efficaci entrambe le dichiarazioni di registrazione. Al 27 febbraio 2023, KINS ha rinunciato in modo irrevocabile e incondizionato alla Condizione di Cassa Minima nella transazione. Il 7 marzo 2023, KINS ha deciso di posticipare l'assemblea speciale degli azionisti dall'8 marzo 2023 al 10 marzo 2023. Al 10 marzo 2023, la transazione è stata approvata dagli azionisti di KINS Technology. La chiusura della transazione è prevista per il quarto trimestre del 2022. Gli azionisti di KINS Technology Group hanno approvato una proroga della data entro la quale la Società deve consumare una combinazione aziendale dal 16 dicembre 2022 al 15 giugno 2023. Al 13 febbraio 2023, si prevede che la transazione si concluda il 14 marzo 2023.

Michael Mies di Skadden, Arps, Slate, Meagher and Flom LLP è il consulente legale di KINS e Blake J. Baron di Mitchell Silberberg and Knupp LLP è il consulente legale di CXApp. Marcum LLP ha agito come revisore dei conti per Inpixon. Gemini Valuation Services, LLC ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per Inpixon. KNAV P.A. ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per il Consiglio di KINS. WithumSmith+Brown, PC ha agito come commercialista di KINS. Morrow Sodali ha agito come sollecitatore di deleghe per KINS, e KINS ha accettato di pagare una commissione di 45.000 dollari. Continental Stock Transfer & Trust Company ha agito come agente di trasferimento per KINS. KINS ha accettato di pagare una commissione di 123.600 dollari a KNAV per aver reso la sua fairness opinion. Mitchell Silberberg & Knupp LLP ha agito come fornitore di due diligence per CXApp Holdings. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ha agito come fornitore di due diligence per KINS Technology.

CXApp Holdings Corp ha completato l'acquisizione di KINS Technology Group Inc. (NasdaqCM:KINZ) da un gruppo di azionisti in una transazione di fusione inversa il 14 marzo 2023. Si prevede che le azioni ordinarie di Classe A di CXApp inizieranno ad essere quotate sul Nasdaq con il simbolo "CXAI" il 15 marzo 2023.