La società di private equity immobiliare Gaw Capital Partners intende investire da 2 a 3 miliardi di dollari nel settore del credito privato nei prossimi due anni, ha dichiarato lunedì il suo presidente.

"Il debito privato, sostenuto dal settore immobiliare, è probabilmente il miglior rendimento aggiustato per il rischio in circolazione", ha dichiarato Goodwin Gaw, presidente di Gaw Capital, in un'intervista a Reuters a margine della conferenza Forbes Global CEO a Singapore.

"Si possono correre più rischi e arrivare al (20% o più) IRR, ma se possiamo ottenere il 15%, 16% con questo tipo di profilo di rischio, non è necessario correre più rischi", ha detto, riferendosi al tasso di rendimento interno, che misura la redditività degli investimenti.

Gaw Capital, con sede a Hong Kong e 36 miliardi di dollari in gestione, si aspetta opportunità nello spazio del credito privato, che consiste nel debito non negoziato sui mercati pubblici, a Hong Kong, in Corea del Sud, in Vietnam e in Australia, ha detto il co-fondatore Gaw.

L'azienda ha investito circa 1,5 miliardi di dollari nel settore del credito privato negli ultimi due anni, ha detto Gaw.

La grande spinta di Gaw Capital arriva mentre gli investitori globali stanno riversando denaro in fondi di credito multimiliardari, compresi quelli di Apollo, Blackstone e KKR, sperando di cavalcare il boom del settore del credito privato asiatico.

Le preoccupazioni per le valutazioni degli asset, le incertezze dei mercati pubblici, l'aumento dei tassi di interesse e l'indebolimento della crescita economica globale hanno spinto gli investitori ad aumentare la loro esposizione al credito privato.

Fondata nel 2005, Gaw Capital ha raccolto sette fondi per un totale di 23 miliardi di dollari in azioni destinate all'Asia-Pacifico, secondo il suo sito web. Gestisce anche fondi negli Stati Uniti e in Europa e offre investimenti nel credito, tra gli altri.

Alcuni degli investimenti recenti di Gaw Capital includono l'acquisizione del centro commerciale Florentia Village Guangzhou nel Guangdong in Cina e l'acquisto dell'Hyatt Regency Tokyo in Giappone con KKR.

Gaw ha affermato che il settore immobiliare cinese, in difficoltà dal 2021 a causa dell'indebitamento e della debolezza della domanda dei consumatori, sta soffrendo più di una crisi di fiducia che di una mancanza di interesse da parte degli investitori.

L'ultimo colpo è stata la lotta del principale sviluppatore Country Garden per evitare l'insolvenza sul debito nazionale e offshore, mentre crescono i timori che la crisi possa estendersi al settore finanziario e far deragliare una ripresa economica in affanno.

"Mi sento ancora rialzista a medio termine. A breve termine è molto difficile scegliere una direzione, perché siamo tutti in attesa di un segnale più chiaro da parte del Governo sulle politiche che intende proporre per indurre i consumatori a ricominciare ad acquistare immobili", ha detto Gaw.

"In questo momento non si tratta tanto di una disponibilità di capitale per investire nel settore immobiliare in Cina, quanto di una mancanza di fiducia, e la mancanza di fiducia deriva dal fatto che le persone non sono sicure che il mercato continuerà a scendere", ha detto. (Servizio di Yantoultra Ngui; Redazione di Christian Schmollinger)