Si ritiene che TPG Capital, L.P. stia riconsiderando la sua posizione nella competizione per l'acquisto dell'attività di prestiti auto di Westpac Banking Corporation, che ora probabilmente vedrà Liberty Financial Group Limited (ASX:LFG) come offerente unico. Liberty Financial e TPG avevano formato un consorzio per l'acquisto dei prestiti, sfidando i rivali in lista d'attesa, tra cui KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR), Cerberus Capital Management, L.P. e Angle Finance.

Anche Allied Credit si sta preparando per le fasi finali della gara, ma alcuni dubitano che il suo partner di private equity Bain Capital rimanga un acquirente motivato. La maggior parte del mercato ritiene che TPG e forse Bain siano ormai improbabili acquirenti dopo che il processo di vendita ha preso una strada diversa, con Westpac che ha scelto di mantenere quasi tutti i prestiti esistenti. L'opportunità per gli acquirenti è ora in gran parte il diritto di generare nuovi affari.

La dimensione del portafoglio di prestiti offerti è scesa a circa 2 miliardi di dollari da 11 miliardi di dollari, con il finanziamento del piano disponibile per un nuovo proprietario. In precedenza, TPG avrebbe fornito potenza di fuoco per un'offerta più ampia di Liberty Financial. Tuttavia, i gruppi hanno un rapporto di 20 anni e alcuni sostengono che TPG rimanga in attesa se Liberty dovesse avere bisogno di capitali.

Le offerte sono previste per la metà del mese prossimo, in una competizione gestita da Morgan Stanley che si pensa possa essere guidata da operatori di prestito piuttosto che da potenze di private equity. Westpac è pronta ad offrire prestiti sintetici agli acquirenti interessati, dicono le fonti.